（一）利率

利率调整是政府紧缩或扩张经济的宏观调控手段。

利率的变化对金融衍生品交易影响较大，而对商品期货的影响较小。

如1994年开始，为了抑制通货膨胀，中国人民银行大幅度提高利率水平，提高中长期存款和国库券的保值贴补率，导致国债期货价格狂飙。

（二）汇率

期货市场是一种开放性市场，期货价格与国际市场商品价格紧密相联。

国际市场商品价格比较必然涉及到各国货币的交换比值——汇率，汇率是本国货币与外国货币交换的比率。当本币贬值时，即使外国商品价格不变，但以本国货币表示的外国商品价格将上升，反之则下降，因此，汇率的高低变化必然影响相应的期货价格变化。

进口国和出口国的货币政策与期货价格紧密相关。

比如，巴西在1998年其货币雷亚尔大幅贬值，使巴西大豆的出口竞争力大幅增强，相对而言，大豆供应量增加，对芝加哥大豆期价产生负面影响。又如1997年韩国及东盟各国货币大幅贬值，其大豆，豆粕需求大幅萎缩，导致世界大豆价格下跌。

这充分说明了汇率变动对有关期货价格的影响。因此，期货交易者必须密切注意自己所交易商品相关汇率的变动情况。