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什么是量化交易?量化交易有哪些优势?

2021-04-20 18:49:33 播放次数:200 分类:股票

什么是量化交易?量化交易有哪些优势?

  量化交易是指借助现代统计学和数学的方式,利用计算机技术来实行交易的证券投入方式。量化交易从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略,用数量模型验证及固化这些规律和策略,然后严格执行已固化的策略来指导投入,以求获得可以持续的、稳定且高于平均收益的超额回报。

  量化交易起源于上世纪七十年代的股票市场,之后迅速进展和普及,尤其是在期货交易市场,程序化逐渐成为主流。有数据显示,国外成熟市场期货程序化交易已占据总交易量的70%-80%,而国内则刚刚起步。手工交易中交易者的情绪波动等弊端越来越成为盈利的障碍,而程序化交易天然而成的精准性、100%执行率则为它的盈利带来了优势。

 

 量化交易的优势

1. 严格的纪律性

 

量化交易有着严格的纪律性,这样做可以克服人性的弱点,如贪婪、恐惧、侥幸心理,也可以克服认知偏差

 

2. 完备的系统性

 

完备的系统性具体表现为“三多”。首先表现在多层次,包含在大类资产配置、行业选择、精选个股三个层次上我们都有模型;其次是多角度,量化交易的核心投入思想包含宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、解析师盈利预测、市场情绪等多个角度;再者就是多数据,就是海量数据的处理。人脑处理信息的能力是有限的,当一个资本市场只有100只股票,这对定性投入基金经理是有优势的,他可以深刻解析这100家企业。但在一个很大的资本市场,比如有成千上万只股票的时候,强大的定量化交易的信息处理能力能反映它的优势,能捕捉更多的投入机会,拓展更大的投入机会。

 

3. 妥善运用套利的思想

 

量化交易正是在找估值洼地,通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会。定性投入大部分时间在琢磨哪一个企业是伟大的企业,那个股票是可以翻倍的股票;与定性投入区别,量化交易大部分精力花在解析哪里是估值洼地,哪一个品种被低估了,买入低估的,卖出高估的。

 

4. 靠概率取胜

 

这表现为两个方面,一是定量投入不断的从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用。二是在股票实际操作历程中,运用概率解析,提高买卖成功的概率和仓位控制。

 

 

量化交易的危机性

 

首先是一二级市场“级差”危机,其次是交易员操作危机,最后是系统软件的危机。

 

第二种危机是交易员操作失误,比如光大这次的乌龙指事件,有可能是交易员在输入数量的时候出现了失误。这同时也牵扯到第三种危机,系统软件危机,每个交易员在系统中都有相应的交易权限,包含数量、金额。光大本次涉及的金额坊间一度传闻为70亿元,而数量如此巨大的金额是如何绕过系统权限完成交易的?这个问题的暴露,也导致业内质疑光大风控并未做足。

标签: 股票
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Cora蔡

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