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您好，基差就是用来表示现货市场和期货市场价格的差异，基差等于现货价格减去期货价格。
现货价格高于期货价格称为期货贴水
现货价格低于期货价格，成为期货升水
在正常供给情况下，期货的价格一般大于现货价格，也就是基差为负值，期货是升水状态
这是在期货市场和现货市场存在时间和空间的差异，现货有一定的持有成本和运输成本
因此，期货的价格一旦低于现货价格，加上持有成本库存费以及运输成本之下，在期货市场就会有利可图，就会把期货的价格买上来
因此期货价格一般高于现货价格
当然，当市场出现供不应求的时候，现货价格往往会大于期货价格，基差为正值
反映了当前市场愿意买现货，并且愿意承担持有成本仓储费或运输费等，因为供不应求，现货抢手
期货和现货之间的价格波动有什么规律？
一般有两个规律
1.期货价格和现货价格大趋势同方向波动
2.越靠近期货合约的交割日，期货的和现货的价格越接近，极差就越趋近于0
因为，如果基差越大，交割的时候，套利交易者的利润空间就越大，也就是期现套利，巨大的利润空间促使大资金进入市场，从而使得基差逐渐缩小。
基差的出现，为市场套利交易者提供了机会，还有套期保值交易者，对于一般投机性交易者，追涨杀跌，高抛低吸，这种投资者更多的是参考作用。
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因此，期货的价格一旦低于现货价格，加上持有成本库存费以及运输成本之下，在期货市场就会有利可图，就会把期货的价格买上来
因此期货价格一般高于现货价格
当然，当市场出现供不应求的时候，现货价格往往会大于期货价格，基差为正值
反映了当前市场愿意买现货，并且愿意承担持有成本仓储费或运输费等，因为供不应求，现货抢手
期货和现货之间的价格波动有什么规律？
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1.期货价格和现货价格大趋势同方向波动
2.越靠近期货合约的交割日，期货的和现货的价格越接近，极差就越趋近于0
因为，如果基差越大，交割的时候，套利交易者的利润空间就越大，也就是期现套利，巨大的利润空间促使大资金进入市场，从而使得基差逐渐缩小。
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发布于2021-12-25 19:11 北京
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