您好，期货基本面要盯的数据，按更新频率分成四层：日度看资金和现货，周度看库存和开工，月度看产量和宏观，季度看政策和产能。频率不同，用途也不同——用日度数据判断季度方向，或者用月度数据做日内，都是错配。下面按频率把清单列清楚。

一、日度要看的五类数据

1、成交量和持仓量。交易所每天收盘后公布。持仓量增加说明有新资金进场，持仓量减少说明资金在离场，结合价格涨跌能判断是主动进攻还是被动平仓。

2、现货报价。各品种主产区和主销区的现货成交价，用来判断现货跟不跟涨，是验证当天行情真伪的直接依据。

3、基差。现货价减去期货价，正值叫现货升水、负值叫期货升水。基差走强通常说明现货紧，基差走弱说明期货预期更强。

4、注册仓单和有效预报。交易所每天公布。仓单大量增加意味着交割压力上升，仓单持续减少说明现货被消化。

5、会员成交持仓排名。交易所每日公布的前20名会员多空持仓，用来观察主力资金的动向，注意看的是变化趋势而不是单日数字。

二、周度要看的四类数据

1、库存。分三类：交易所库存（仓单）、社会库存（贸易商环节）、厂库或港口库存（生产和中转环节）。三类库存方向不一致时，往往藏着行情的矛盾点。

2、开工率和负荷。生产企业的装置开工率、高炉开工率、油厂开机率，直接反映供给端的松紧，比产量数据更早反映变化。

3、产业链利润。黑色的吨钢利润、农产品的大豆压榨利润、能化的裂解价差，利润决定了企业下一步是增产还是减产，是供给的先行指标。

4、下游成交。建材成交量、港口疏港量、下游采购量，反映需求是真是假，比订单意向更实在。

三、月度要看的五类数据

1、产量数据。行业协会和统计部门公布的月度产量，用来校验之前从开工率推出来的供给判断。

2、进出口数据。海关公布的进口量和出口量，对大豆、铁矿石、原油这类进口依赖品种尤其关键，进口盈亏决定了后续到港节奏。

3、物价数据。CPI和PPI，反映整体物价和工业品价格走势，PPI与工业品期货的相关性更高。

4、景气指标。PMI及新订单、产成品库存分项，新订单与产成品库存的剪刀差常用来预判补库起点。

5、金融数据。社融、信贷、货币供应，反映流动性环境，对宏观驱动的品种影响明显。

四、季度要看的三类数据

1、宏观总量数据。GDP及分行业数据，用来判断需求的大环境。

2、产能投放与检修计划。新增产能投产时间表和装置检修安排，决定未来几个月的供给节奏。

3、政策文件。行业政策、进出口政策、环保和能耗要求，这类属于不定期发布，但影响往往最直接。

五、不同品种重点盯什么

1、黑色系：高炉开工率、螺纹社会库存、铁矿石港口库存、吨钢利润、建材成交量。

2、能化系：炼厂开工率、原油库存、裂解价差、社会库存、装置检修动态。

3、农产品：USDA月度供需报告、港口大豆库存、油厂开机率、生猪存栏与养殖利润。

4、有色金属：交易所库存、社会库存、精矿加工费、冶炼开工率、下游加工订单。

六、把数据用起来的三条方法

1、建一张台账，按品种把上面这些指标列成表，按频率更新，不要等行情走完了才回头找原因。

2、看变化方向，不看绝对数值。库存绝对值高不高不重要，重要的是连续几周在累还是在去，趋势比水平更有意义。

3、交叉验证。库存和开工率互相印证、现货和期货互相印证、利润和产量互相印证，单一数据出错的概率远高于多组数据交叉。

数据看得全不等于判断得对，真正的功夫在于知道哪些数据对自己的持仓周期有用。做一周的行情，把周度库存和开工率盯紧就够了；做三个月的行情，才需要把产能周期和宏观数据一起看。

本文为信息整理，不构成投资建议。

有不了解的，可以直接找期货公司官方持牌经理一对一沟通，解决问题。

期货交易有风险，入市需谨慎。