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您好，套利策略的价差阈值设定与盈利空间计算是套利操作的核心环节，我来给您通俗讲清楚具体方法。
首先要提醒您，套利并非无风险，市场突发波动、流动性不足都可能导致策略失效，咱们得先明确风险再谈方法。
1. 价差阈值设定：先梳理目标套利品种（比如ETF、可转债）的历史价差区间，取过去6个月的中位数或均值作为基准；再把交易成本（佣金、印花税、过户费等）算进去，阈值必须覆盖所有成本，不然赚不到钱；最后结合当前市场流动性，若品种交易不活跃，阈值要适当提高，避免无法成交。比如做沪深300ETF套利，过去半年价差多在0.2%-0.5%，加上0.1%左右的交易成本，可把阈值设为0.3%，超过数值再触发操作。
2. 盈利空间计算：第一步算当前实际价差，比如ETF市价与净值的差额；第二步扣除所有交易成本（印花税万分之五，过户费万分之0.1，佣金按申请的成本佣金）；第三步得到的就是单次套利的盈利空间，再结合仓位大小计算总盈利。
注意：若市场行情突变，价差快速收窄，要设止损线，价差低于成本线就及时平仓，避免亏损。
如果您不知道怎么调取具体品种的历史价差数据，或者想针对特定套利品种定制更精准的阈值方案，欢迎点击右上角添加微信进一步沟通，可以申请成本佣金账户！ETF、可转债佣金降至0.5，两融的专项利率给到3.6%以下，国债逆回购能够降到打一折！
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1. 价差阈值设定：先梳理目标套利品种（比如ETF、可转债）的历史价差区间，取过去6个月的中位数或均值作为基准；再把交易成本（佣金、印花税、过户费等）算进去，阈值必须覆盖所有成本，不然赚不到钱；最后结合当前市场流动性，若品种交易不活跃，阈值要适当提高，避免无法成交。比如做沪深300ETF套利，过去半年价差多在0.2%-0.5%，加上0.1%左右的交易成本，可把阈值设为0.3%，超过数值再触发操作。
2. 盈利空间计算：第一步算当前实际价差，比如ETF市价与净值的差额；第二步扣除所有交易成本（印花税万分之五，过户费万分之0.1，佣金按申请的成本佣金）；第三步得到的就是单次套利的盈利空间，再结合仓位大小计算总盈利。
注意：若市场行情突变，价差快速收窄，要设止损线，价差低于成本线就及时平仓，避免亏损。
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发布于2026-9-5 21:17 杭州
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广发期货：
需结合合约流动性及市场结构设定套利的价差阈值范围
期货江经理：
通过逐期比对合约持仓数据与行情波动，计算盈利空间
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