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我是有10多年从业经验的券商专属客户经理，刚好可以帮你解答这个债券久期的问题～咱们平时说的债券久期，是衡量债券价格对利率波动敏感度的核心指标，给你举个超简单的入门例题一步步算清楚：
举个标准例题：假设一只2年期普通债券，面值1000元，票面年利率5%，每年年底付息一次，当前市场必要收益率为4%，计算它的麦考利久期。
计算步骤其实很直白：
1. 先梳理每一期能拿到的现金流：第一年年底拿50块利息，第二年年底拿50块利息加上1000块本金，总共1050块。
2. 折现算每笔现金流的现值：用4%的市场收益率折现，第一年的现值大概是48.08元，第二年的现值大概是970.87元，这只债券的当前总价大概是1018.95元。
3. 算加权的总时间：把每笔现值乘以对应的时间，第一年的加权值大概是48.08，第二年的加权值大概是1941.74，两者加起来总加权时间大概是1989.82。
4. 最后算出麦考利久期：总加权时间除以债券总价，大概是1.95年。要是算修正久期的话，再除以（1+市场收益率），大概1.88年，代表利率每变动1%，债券价格大概反向变动1.88%。
要是你平时有债券投资、场内交易需求，或是想开户申请专属的优惠佣金，都可以点击我的头像联系我，帮你梳理细节哦。
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计算步骤其实很直白：
1. 先梳理每一期能拿到的现金流：第一年年底拿50块利息，第二年年底拿50块利息加上1000块本金，总共1050块。
2. 折现算每笔现金流的现值：用4%的市场收益率折现，第一年的现值大概是48.08元，第二年的现值大概是970.87元，这只债券的当前总价大概是1018.95元。
3. 算加权的总时间：把每笔现值乘以对应的时间，第一年的加权值大概是48.08，第二年的加权值大概是1941.74，两者加起来总加权时间大概是1989.82。
4. 最后算出麦考利久期：总加权时间除以债券总价，大概是1.95年。要是算修正久期的话，再除以（1+市场收益率），大概1.88年，代表利率每变动1%，债券价格大概反向变动1.88%。
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发布于2026-8-8 13:37 广州
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