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要客观评估三年真实收益，核心不是看“赚了多少个月”，而是看“资金加权收益率（IRR/XIRR）”和“风险调整后收益”。只看盈利月份，容易掩盖“小赚大亏”或“高位加仓”的问题。
给你一套四步剥离法，算清你的真实水平：
1. 剔除“新手红包”效应（用XIRR算）
用券商APP的“收益率”通常不准（时间加权会弱化择时影响）。正确做法：下载近3年所有银证转账流水，用Excel的XIRR函数（按现金流日期计算）算出内部收益率。这能客观回答：你投入的每一块钱，实际年复利滚到了多少，彻底排除“中途加仓/减仓”的干扰。
2. 考察“伤疤”深度（看最大回撤）
只看收益率的“高度”毫无意义，必须看“回撤修复时间”。
· 算一下近3年最大回撤（从山顶到山脚的最大跌幅）。
· 再算Calmar比率（年化收益率 ÷ 最大回撤）。若该比值小于1（比如年化10%，最大回撤15%），说明你这3年承担了过大风险，收益性价比不及格。
3. 拆解“胜率”背后的赔率（区分月份）
别数赚钱月份，去数“单月盈利超3%”和“单月亏损超3%”的次数。如果盈利月平均只赚1%，亏损月平均亏5%，那即便20个月赚钱，总账也可能是亏的。重点看“盈亏比”（平均盈利/平均亏损），若低于1.5，说明你的交易系统很脆弱。
4. 必须跑赢“无风险收益”的复利
近三年（2023-2026）无风险利率（国债/定期）约在2%-2.5%。你的实际超额收益 = 你的XIRR - 同期沪深300年化收益。如果过去3年你跑赢了沪深300指数，说明你有超额能力；如果跑输了，不如直接买指数基金，你的“主动择时”其实是负贡献。
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给你的实操建议：打开券商“年度账单”，忽略“累计收益”数字。直接导出交割单，按XIRR算一遍。如果算出来年化低于5%，说明这三年你只是在“玩心跳”而非“做投资”；如果高于15%且回撤控制在10%以内，那才是真正过硬的真本事。
发布于6小时前 增城
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