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您问的牛市价差策略用两份认购合约的行权价与到期周期搭配，核心是在看好标的小幅上涨时，通过低成本的合约组合控制风险同时锁定合理收益，得兼顾上涨潜力、成本投入和到期时间的匹配性，下面给您拆解具体落地思路。
首先得明白逻辑：咱们是买入一份低行权价的认购期权，同时卖出一份更高行权价的同类型认购，这样用卖出合约的权利金抵消部分买入成本，既赚标的上涨的收益，又把亏损限定在一定范围内。
具体步骤：
1. 选到期周期：优先挑1-3个月的合约，时间太长资金占用久，太短波动难把控，适合预判短期上涨的场景；
2. 选行权价：买入的行权价贴近当前标的价格（平值或浅实值），卖出的行权价比买入的高5%-10%（浅虚值），这样既保证上涨的收益空间，又能拿到额外权利金。
要注意的是，如果标的涨幅远超高行权价，收益会被锁定，没法享受更高涨幅；要是到期前标的下跌，也会损失部分权利金，有细节问题可以随时问我。
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1. 选到期周期：优先挑1-3个月的合约，时间太长资金占用久，太短波动难把控，适合预判短期上涨的场景；
2. 选行权价：买入的行权价贴近当前标的价格（平值或浅实值），卖出的行权价比买入的高5%-10%（浅虚值），这样既保证上涨的收益空间，又能拿到额外权利金。
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发布于2026-6-29 15:41 上海
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
资深杨经理：
优先匹配同一到期周期的合约，拉开行权价差距构建收益区间
王经理：
需结合标的估值波动特征，调整高低行权价的对应比例
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