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张经理
股票
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市场利率进入上行阶段，债券 ETF 的净值整体会呈现下行走势。债券价格与市场利率存在反向联动关系，利率走高会使得存量债券的市场吸引力下降，标的债券价格普遍回落，进而拖累基金净值走低。
不同久期的债券 ETF，净值波动幅度存在明显区别。久期偏长的产品受利率变动影响更深，净值回落幅度会更大，短期债券类 ETF 受到的冲击相对有限，净值波动也会更加平缓。这也是利率环境变化下，不同债券类基金表现分化的主要原因。
利率上行周期中，债券 ETF 除了净值承压之外，场内交易情绪也会随之降温。资金往往会逐步撤离债券类资产，场内买卖带来的价格波动会叠加净值变化，投资者需要结合利率走势与产品久期，综合判断持仓面临的整体风险
发布于2026-6-15 17:59 广州
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