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控股股东减持创业板原始股，现行减持规则有哪些锁定期与比例约束？

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控股股东减持创业板原始股，现行减持规则有哪些锁定期与比例约束？

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资深王经理

江北嘴老王股票

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1、上市时已盈利（绝大多数创业板公司）
首发原始股锁定期：上市之日起满 36 个月（3 年）才可解禁减持；
• 锁定 3 年内：任何方式不能减持（竞价 / 大宗 / 协议全禁）；
• 3 年满后进入解禁期，开始受减持比例约束。
2、上市时尚未盈利（未盈利企业 IPO）【创业板特殊从严】
1. 上市起 3 个完整会计年度：全程锁定，禁止减持；
2. 第 4、第 5 个完整会计年度：解禁但限额减持，每年减持≤总股本 2%；
3. 公司正式年度财报披露实现盈利后，次年起取消年度 2% 限制，按常规大股东比例减持。

发布于2026-6-3 09:57 重庆

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梅经理股票

帮助10万+ 好评5496 从业4年

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你好，创业板控股股东首发原始股常规锁定期36个月，上市未盈利企业盈利前锁定满3个完整会计年度、盈利后当年年报披露方可减持且第4-5会计年度每年减持不超总股本2%，解禁后90日竞价减持不超总股本1%、大宗减持不超2%，协议转让单笔受让≥5%且受让方锁6个月，破发、破净、分红不达标等情形还会被限制竞价与大宗减持，毕竟炒股涉及您的资金资金，安全是非常重要的，选择上市老牌券商，您的资金安全有保障！欢迎随时在线咨询，我司佣金低，服务好，软件稳定，在我司开户省心省力还省钱！！

发布于2026-6-3 09:11 广州

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江北嘴孙经理股票

帮助569 好评4117 从业7年

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创业板控股股东原始首发股常规锁定期为上市满 36 个月方可解禁，若公司上市时未盈利，控股股东及实控人上市后前 3 个完整会计年度完全不能减持，第 4、5 个完整会计年度每年减持上限不超总股本 2%，待公司年报正式披露实现盈利后才可解除额外锁仓约束，解禁后减持比例分渠道管控：集中竞价连续 90 日减持不超总股本 1% 且需提前 15 个交易日披露减持预案，大宗交易连续 90 日减持不超总股本 2% 同样需要事前预披露，协议转让单笔受让方持股不得低于总股本 5%、受让股份锁定 6 个月，同时叠加限售约束，股价破发、破净或连续三年分红不达标时控股股东不能通过竞价与大宗减持，存在立案稽查、重大违规等情形也被暂停减持，一致行动人持股统一合并计算、离婚拆分股权后相关主体仍延续原有减持限制，彻底退出大股东身份后六个月内照旧遵循前述减持比例条款

发布于2026-6-3 09:07 重庆

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首席卢经理股票

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控股股东减持创业板原始股，现行减持规则有以下锁定期与比例约束：

首发前股份锁定期：控股股东、实际控制人及其一致行动人减持首发前股份，自公司股票上市之日起36个月内，不得转让或者委托他人管理其直接和间接持有的首发前股份，也不得提议由上市公司回购该部分股份。

公司上市时未盈利的特殊情况：在实现盈利前，控股股东、实际控制人及其一致行动人自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持首发前股份；自公司股票上市之日起第4个和第5个完整会计年度内，每年减持的首发前股份不得超过公司股份总数的2%，并应当符合《减持细则》关于减持股份的相关规定。

控制权安排披露：上市公司控股股东、实际控制人在限售期满后减持首发前股份的，应当明确并披露未来12个月的控制权安排，保证公司持续稳定经营。

重大违法强制退市情况：上市公司触及重大违法强制退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之日起至公司股票终止上市前，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人以及董事、监事、高级管理人员不得减持公司股份。

发行股份购买资产或重组上市：在公司实施发行股份购买资产或者重组上市中取得的股份，应当遵守《上市公司重大资产重组管理办法》关于股份限售期的规定；但控制关系清晰明确，易于判断，同一实际控制人控制之下不同主体之间转让上市公司股份的除外。

减持比例限制：大股东或特定股东采取集中竞价交易方式减持的，在任意连续90个自然日内，减持股份总数不得超过公司股份总数的1%；此外，减持非公开发行股份的，在股份限制转让期间届满后12个月内，减持数量还不得超过其持有的该次非公开发行股份的50%。

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以上规则适用于创业板上市公司控股股东减持原始股的情况，具体执行时还需参考最新的法律法规和交易所规则。

发布于2026-6-3 09:06 深圳

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欧阳岐金股票

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# 创业板控股股东首发原始股（IPO前股份）锁定期+减持比例现行规则（证监会+深交所2025现行新规）
> 适用：**控股股东/实控人及其一致行动人IPO原始股**，分**上市时已盈利、上市未盈利（U股）两套锁仓规则**，再加二级市场三种减持方式额度限制、禁减持红线、预披露要求。

## 一、锁定期规则（首发原始股核心限售）
### 1、上市当年实现盈利（常规创业板公司）
**上市之日起锁定36个月（3年），满3年方可解禁、启动减持**。
例外：同一实控体系内划转（母子/兄弟公司），满1年经交易所审批可内部过户，不算市场化减持。

### 2、上市时未盈利（股票带U标识，注册制创业板特有）
1. **上市起前3个完整会计年度：完全禁止减持首发原始股**；
2. **第4、第5个完整会计年度：每年减持≤公司总股本2%**；
3. **公司年报披露实现盈利次日起：解除上述2%限额约束，按普通控股股东减持规则执行**。

> 补充：董监高兼任控股股东，在职每年减持不超自身持股25%、离职锁6个月。

## 二、解禁后三种减持方式比例约束（任意连续90自然日口径）
### 1. 集中竞价（二级市场直接卖出）
**90日合计≤总股本1%**；
**减持前15个交易日提前公告减持计划，单次计划有效期≤3个月**。

### 2. 大宗交易（盘后大宗）
**90日合计≤总股本2%**；
新规：大宗同样需要**提前15日预披露减持计划**；不受盘中20%涨跌幅限制，但成交价有折价约束。

> 合计：竞价+大宗同90天叠加：**控股股东90天二级市场最多减持总股本3%**。

### 3. 协议转让（大额一次性过户）
1. **单个受让方受让≥总股本5%**（不能拆分小额协议绕开限额）；
2. 受让方拿到股份**锁定6个月才能卖出**；
3. 协议转让不受90日1%/2%限制，但转让后若出让方不再是实控人，**退出身份后6个月仍继续遵守大股东减持比例规则**。

### 4. 创业板独有：询价/配售转让（仅限首发前股份）
**控股股东、实控人禁止使用询价、配售减持**（仅中小首发股东可用）。

## 三、法定禁止减持三大红线（触发任意一条，不能竞价+大宗减持）
**破发、破净、分红不达标三选一即锁仓不能二级市场减持**（协议转让也受限）：
1. **破发**：近20个交易日任一交易日收盘价＜IPO发行价；
2. **破净**：近20个交易日任一交易日收盘价＜每股净资产；
3. **分红不合格**：近3年累计现金分红＜近3年年均净利润30%（亏损年度不计入统计）。

## 四、特殊受限情形
1. 公司被立案重大违法、触及重大违法退市：从处罚日至退市，控股股东**全仓禁止减持**；
2. 股权质押违约司法划转、离婚分割：分割后各方**延续原股东减持额度与锁仓约束，不能变相拆分减持**；
3. 定增拿到的股份：锁18个月，不属于原始IPO股，适用定增减持规则。

## 五、快速总结
1. 盈利上市：**锁3年→90天竞价1%+大宗2%**；
2. U股未盈利：**前3年不能卖，4-5年每年上限2%，盈利后放开**；
3. 破发/破净/分红不达标：**直接暂停二级市场减持**；
4. 大额离场走协议：单笔≥5%、接盘方锁6个月。

需要我帮你整理一页精简速记版，方便看公告对照吗？

发布于2026-6-3 09:06 重庆

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资深齐顾问股票

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创业板控股股东减持首发原始股，现行监管规则明确了严格的锁定期与减持比例约束，咱们可以分两部分理清楚。

首先是锁定期要求：控股股东持有的首发前股份，自公司上市之日起36个月内不得转让，这是基础合规要求；如果控股股东同时担任公司董监高，还要额外遵守规则——上市后6个月内不能减持，离职后半年内也不能转，定期报告发布前的窗口期也不能操作；要是IPO时作出了更长的锁定期承诺，也得严格遵守自身约定。

然后是减持比例约束：通过集中竞价交易减持的，连续90天内最多减持公司总股本的1%；通过大宗交易减持的话，连续90天内最多减持2%，而且受让方在6个月内不能再转让这些股份；不管用哪种方式减持，都得提前15个交易日披露减持计划，说清拟减持的数量、价格区间和时间范围。

如果您需要结合自身持股情况的合规解读，或者有投资开户、交易相关的疑问，都可以点击我的头像添加微信进一步沟通，我有10年的券商从业经验，能为您提供专业的一对一服务。

发布于2026-6-3 09:05 广州

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老牛经理熊熊股票

帮助1015 好评7743 从业4年

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一、锁定期
正常盈利上市：控股股东首发原始股锁定 36 个月（上市满 3 年解禁）。
上市未盈利：上市起满 3 个完整会计年度不准减持；第 4、5 年每年减持不超总股本 2%，盈利年报披露后才可放开常规减持。
二、减持比例（解禁后）
集中竞价：90 日≤总股本1%，减持需提前 15 个交易日预披露。
大宗交易：90 日≤总股本2%，同样需预披露。
协议转让：单笔受让≥5%，受让方锁仓 6 个月。
触发破发、破净、分红不达标，不能竞价、大宗减持

发布于2026-6-3 09:04 重庆

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珍珠大王驾到股票

帮助832 好评7510 从业3年

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1、上市当年实现盈利（绝大多数创业板公司）
控股股东 / 实控人首发原始股法定锁仓：上市之日起满 36 个月（3 年）方可解禁减持，期满才允许按比例减持；
• 首发前入股的董监高同 36 个月限售；
• 创投基金、非控股小股东首发股：上市满 12 个月解禁。
2、上市时未盈利（注册制创业板独有从严规则，硬科技 / 创新药多见）
1. 上市起连续 3 个完整会计年度：完全禁止减持首发原始股；
2. 第 4、第 5 个完整会计年度：每年减持≤总股本 2%；
3. 公司当年年报披露实现盈利次日起，解除年限额度限制，改用常规减持比例规则；
若持续多年亏损，5 年内依旧受限，不能一次性大额套现。
补充：特殊锁定
1. 重大违法退市立案：处罚落地至退市全程，控股股东全面禁减持
2. 定增取得股份：锁 18 个月，解禁后 12 个月内减持不超获配持股 50%。

发布于2026-6-3 09:03 重庆

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小包经理股票

帮助803 好评5440 从业3年

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1. 锁定期：普通首发锁 1 年，未盈利企业首发原股东锁 3 年。2. 减持比例：竞价三月不超 1%，大宗三月不超 2%，减持需事前预披露。3. 破发破净等情形受限减持。

发布于2026-6-3 09:03 重庆

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小思经理来咯股票

帮助877 好评7752 从业3年

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控股股东减持创业板原始股需遵守锁定期、减持比例、价格及特殊情形限制

发布于2026-6-3 09:02 重庆

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小媛经理股票

帮助864 好评7527 从业3年

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创业板控股股东首发原始股常规锁定期36个月，上市未盈利企业盈利前3年禁减持、第4-5年每年减持不超总股本2%；解禁后竞价90日减持≤1%、大宗≤2%，协议转让单笔受让≥5%，破发破净或分红不达标时受限不能二级市场减持，竞价减持还需提前15个交易日预披露。

发布于2026-6-3 09:02 重庆

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增米经理股票

帮助743 好评4280 从业3年

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常规盈利创业板控股股东原始股锁定期 36 个月、未盈利上市企业锁定满 3 个完整会计年度，解禁后竞价 90 日减持≤总股本 1%、大宗 90 日≤2% 且均需提前 15 日披露，破发 / 破净 / 分红不达标时受限不能二市场减持，协议转让单笔受让≥5%、受让方锁 6 个月。

发布于2026-6-3 09:02 重庆

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文文顾问股票

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控股股东减持创业板原始股，现行规则主要有以下锁定期与比例约束：法定锁定期：自股票上市之日起36个月内不得转让。减持预披露：锁定期满后，通过集中竞价交易减持的，需提前15个交易日披露减持计划。比例限制：集中竞价：任意连续90日内，减持总数不得超过公司股份总数的1%。大宗交易：任意连续90日内，减持总数不得超过公司股份总数的2%。破发破净限制：若公司存在破发、破净情形，或最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东不得通过二级市场减持。

发布于2026-6-3 09:02 重庆

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资深刘经理股票

帮助4.7万好评578 从业3年

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创业板控股股东减持原始股，主要受锁定期和减持比例两方面的规则约束。

理财有风险，投资需谨慎，减持规则会随监管政策调整，一切以最新官方规定为准哦。
我来帮您拆解清楚：
1. 锁定期要求：控股股东持有的原始股，自公司股票在创业板上市之日起36个月内，不能转让或减持；锁定期满后，还要遵守后续的减持比例限制。
2. 减持比例约束：锁定期满后，12个月内通过集中竞价方式减持的，不能超过公司总股本的1%；通过大宗交易方式减持的，不能超过总股本的2%，且大宗交易接盘方需额外锁定6个月。
实际操作要注意：①先确认持股是否满足锁定期；②提前15个交易日披露减持计划；③严格按规定方式和比例操作，避免违规。

如果您想了解减持行为对个股的影响，或者需要开立账户跟踪相关标的，可以点击头像添加微信进一步沟通，我们上市国企券商还能提供专项融资利率3%以内的服务哦。

发布于2026-6-3 09:01 拉萨

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资深顾问黄股票

帮助7.5万好评8.3万从业10年+

创业板控股股东减持原始股的规则主要有这些：首先是锁定期，控股股东持有的首发前股份，从公司上市那天起12个月内不能转让，要是涉及控制权变更的相关股份，还有额外的锁定期要求。然后是减持比例的约束，解除限售之后，通过集中竞价交易减持的，连续90天里减持的比例不能超过公司总股份的1%；通过大宗交易减持的，同样周期里不能超过2%，而且受让方拿到股份后得持有6个月才能转。

以上就是相关减持规则的解答，如果您需要了解具体的合规操作细节，或是有投资理财、资产配置的相关需求，都可以点击我的头像添加微信一对一沟通，我作为国内十大券商的客户经理，能为您提供专业的咨询服务。

发布于2026-6-3 09:01 北京

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资深王经理股票

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您好，关于控股股东减持创业板原始股，现行规则确实有明确的锁定期和比例限制。根据监管要求，控股股东在首次公开发行股票后，一般情况下自上市之日起需锁定36个月，之后才能逐步减持。减持时，在任意连续90日内，通过集中竞价交易减持的股份总数不得超过公司总股本的1%，通过大宗交易减持的不得超过2%。这些规定旨在维护市场稳定和中小投资者利益。

如果您想进一步了解减持操作如何影响投资策略或开户事宜，我可以为您提供适合的开户费率。要是觉得我的解答有帮助，点赞支持一下，点我头像加微信联系我，咱们再深入聊聊投资的事。

发布于2026-6-3 09:01 西安

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