科创板上市时尚未盈利的公司，控股股东、实控人首发前股份减持锁定期是多久？-叩富问财

科创板上市时尚未盈利的公司，控股股东、实控人首发前股份减持锁定期是多久？

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科创板上市时尚未盈利的公司，控股股东、实控人首发前股份减持锁定期是多久？

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资深刘经理

资深刘经理资深刘经理证券经理

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从业认证| 从业3年

首发回答

科创板上市时尚未盈利的公司，控股股东、实控人首发前股份减持锁定期是 3 年。

这是为了保证公司在上市初期的股权稳定，避免控股股东、实控人过快减持股份，对公司的经营和股价造成不利影响。

在这 3 年锁定期内，控股股东、实控人不能减持其持有的首发前股份。

需要注意的是，锁定期的规定可能会根据相关法律法规和政策的变化而有所调整。

如果您对上述内容有疑问，可以点头像追问我。

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发布于2026-10-15 13:38 三亚

还有疑问？看看专业认证经理怎么说

理财刘经理：

未盈利科创板公司的控股股东、实控人，首发前股份锁定期为36个月

资深小陆经理：

需按上市后每12个月减持比例，完成锁定期内的减持合规规划

18名擅长【科创板创业板权限】的认证经理当前在线>

资深程经理资深程经理证券经理

帮助1.2万好评192

从业认证| 从业1年

科创板上市时尚未盈利的公司，控股股东、实控人首发前股份减持锁定期是自公司股票上市之日起 3 个完整会计年度内不得减持。

这一规定主要是为了维护证券市场的稳定，保护投资者的利益。一方面，它可以防止控股股东、实控人在公司尚未盈利的情况下过早减持股份，从而影响公司的稳定发展和市场信心；另一方面，也给予了公司一定的时间来实现盈利和发展，增强市场对公司的信心。

具体规则、费用和办理结果，请以该机构官方公示、正式协议及实际审核结果为准，建议通过该机构官方渠道核实。

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发布于2026-10-15 13:38 上海

首席刘经理首席刘经理证券经理

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从业认证| 从业6年

科创板上市时尚未盈利的公司，控股股东、实控人首发前股份减持锁定期是3年。

咱们来详细说说，这是为了保证公司上市初期的股权稳定和经营稳定。如果控股股东、实控人在公司还未盈利时就随意减持股份，可能会对公司的资金状况、发展战略等产生不利影响，也会让投资者对公司的信心受挫。所以规定3年的锁定期，让他们在这段时间内专注于公司的发展。

在这3年里，他们不能卖出首发前持有的股份。比如，有家科创板公司上市时未盈利，其控股股东持有的股份在3年内就不能减持。

需要注意的是，这只是关于控股股东、实控人首发前股份减持锁定期的规定，对于其他股东以及不同情况的股份减持，可能会有不同的规定。如果您对上述内容还有疑问，可以点头像继续追问我。

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发布于2026-10-15 13:38 三亚

林经理林经理证券经理

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从业认证| 从业10年+

公司上市时未盈利，在实现盈利之前，控股股东、实际控制人自上市起3个完整会计年度内，不得减持首发前股份；进入第4、5个完整会计年度，如果依旧没有盈利，每年减持首发前股份不能超过公司总股本的2%。等公司年报披露实现盈利之后，从年报披露次日起，就按照常规的控股股东减持规则执行。

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发布于2026-11-1 01:00 深圳

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小媛经理小媛经理财经达人

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上市时尚未盈利的科创板公司，控股股东、实控人上市起 3 个完整会计年度内不得减持首发前股份，若仍未盈利，第 4、5 个会计年度每年减持不超总股本 2%。

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发布于2026-10-15 13:41 重庆

小唐经理小唐经理证券经理

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从业认证| 从业1年

根据相关规定，科创板上市时未盈利的公司，其控股股东、实际控制人所持首发前股份的减持锁定期为自公司股票上市之日起3个完整会计年度内不得减持；在第4个和第5个会计年度内，每年减持不得超过公司股份总数的2%。待公司实现盈利并披露年度报告后，方可按规定减持。因此，在实现盈利前，锁定期为3个完整会计年度。

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发布于2026-10-15 13:44 重庆

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小包经理小包经理财经达人

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上市时尚未盈利的科创板企业，控股股东、实控人首发前股份：公司盈利前，上市起3个完整会计年度内不得减持；第4、5个会计年度仍未盈利，每年减持不超过总股本2%。盈利后按常规减持规则执行。
风险提示：股份限售规则仅科普，不构成投资建议。

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发布于2026-10-15 13:47 重庆

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珍珠大王驾到珍珠大王驾到财经达人

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3年内完全不能减持；第4、5年即使过了3年，只要还没盈利，每年最多减2%；真正实现盈利并披露年报后，才能正常减持。

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发布于2026-10-15 13:50 重庆

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子茜经理子茜经理财经达人

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前 3 年：上市之日起 3 个完整会计年度内，控股股东、实控人不得减持首发前股份
第 4-5 年：如果还没盈利，每年减持不得超过公司股份总数的 2%
一旦盈利：盈利之后就按正常减持规则来

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发布于2026-10-15 14:13 重庆

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小思经理来咯小思经理来咯财经达人

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根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，科创板上市时尚未盈利的公司，其控股股东、实际控制人的首发前股份减持并非简单的固定锁定期，而是与公司盈利状况挂钩的阶梯式安排。

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发布于2026-10-15 14:28 重庆

欧阳岐金欧阳岐金证券经理

帮助9701好评1.3万

从业认证| 从业10年+

科创板上市时未盈利的公司，控股股东、实际控制人首发前股份的锁定期不能简单说成"36个月"，要分阶段看：

未盈利状态下的特别锁定期

在公司实现盈利前，控股股东、实际控制人持有的首发前股份：

上市之日起3个完整会计年度内：完全不得减持首发前股份。
第4个会计年度和第5个会计年度内：每年减持不得超过公司股份总数的2%，且仍需遵守减持细则的相关规定。
公司实现盈利后：可自当年年度报告披露后次日起减持，但仍需遵守其他减持规定（如预披露、比例限制等）。

与常规锁定期的关系

常规情况下，控股股东、实际控制人自上市之日起36个月内不得转让首发前股份。但未盈利企业的特别规定（3个完整会计年度）通常比36个月更长，因此实际锁定期以特别规定为准。

一个容易混淆的点

"3个完整会计年度"不等于"36个月"。比如公司2026年10月上市，3个完整会计年度指的是2027、2028、2029三个完整年度，实际锁定期可能超过36个月。

以上内容为规则梳理，不构成投资建议。具体减持安排以交易所最新规则及公司公告为准。

要不要说说公司"实现盈利"的时点怎么判断，这个时点直接决定3年锁定期何时结束？

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发布于2026-10-16 09:09 重庆

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小龙小龙财经达人

行业top经验丰富

科创板上市时尚未盈利的公司，其控股股东和实际控制人持有的首发前股份，在锁定期安排上与一般公司不同。根据规则，在公司实现盈利前，上述股东自股票上市之日起三个完整会计年度内不得减持首发前股份；自上市之日起第四个和第五个完整会计年度内，每年减持的首发前股份不得超过公司股份总数的百分之二。待公司实现盈利后，相关股东方可按照一般减持规定执行。因此，该锁定期并非简单固定为几年，而是与公司是否实现盈利紧密挂钩，未盈利状态下减持受到严格限制，盈利后才逐步恢复正常减持规则。

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发布于2026-10-16 10:25 重庆

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