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控股股东减持创业板原始股，现行减持规则有哪些锁定期与比例约束？

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控股股东减持创业板原始股，现行减持规则有哪些锁定期与比例约束？

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资深王经理

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1、上市当年实现盈利（绝大多数创业板公司）
控股股东 / 实控人首发原始股法定锁仓：上市之日起满 36 个月（3 年）方可解禁减持，期满才允许按比例减持；
• 首发前入股的董监高同 36 个月限售；
• 创投基金、非控股小股东首发股：上市满 12 个月解禁。
2、上市时未盈利（注册制创业板独有从严规则，硬科技 / 创新药多见）
1. 上市起连续 3 个完整会计年度：完全禁止减持首发原始股；
2. 第 4、第 5 个完整会计年度：每年减持≤总股本 2%；
3. 公司当年年报披露实现盈利次日起，解除年限额度限制，改用常规减持比例规则；
若持续多年亏损，5 年内依旧受限，不能一次性大额套现。
补充：特殊锁定
1. 重大违法退市立案：处罚落地至退市全程，控股股东全面禁减持
2. 定增取得股份：锁 18 个月，解禁后 12 个月内减持不超获配持股 50%。

发布于2026-6-3 09:03 重庆

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创业板控股股东减持原始股的规则主要有这些：首先是锁定期，控股股东持有的首发前股份，从公司上市那天起12个月内不能转让，要是涉及控制权变更的相关股份，还有额外的锁定期要求。然后是减持比例的约束，解除限售之后，通过集中竞价交易减持的，连续90天里减持的比例不能超过公司总股份的1%；通过大宗交易减持的，同样周期里不能超过2%，而且受让方拿到股份后得持有6个月才能转。

以上就是相关减持规则的解答，如果您需要了解具体的合规操作细节，或是有投资理财、资产配置的相关需求，都可以点击我的头像添加微信一对一沟通，我作为国内十大券商的客户经理，能为您提供专业的咨询服务。

发布于2026-6-3 09:01 北京

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老牛经理熊熊股票

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一、锁定期
正常盈利上市：控股股东首发原始股锁定 36 个月（上市满 3 年解禁）。
上市未盈利：上市起满 3 个完整会计年度不准减持；第 4、5 年每年减持不超总股本 2%，盈利年报披露后才可放开常规减持。
二、减持比例（解禁后）
集中竞价：90 日≤总股本1%，减持需提前 15 个交易日预披露。
大宗交易：90 日≤总股本2%，同样需预披露。
协议转让：单笔受让≥5%，受让方锁仓 6 个月。
触发破发、破净、分红不达标，不能竞价、大宗减持

发布于2026-6-3 09:04 重庆

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创业板控股股东减持首发原始股，现行监管规则明确了严格的锁定期与减持比例约束，咱们可以分两部分理清楚。

首先是锁定期要求：控股股东持有的首发前股份，自公司上市之日起36个月内不得转让，这是基础合规要求；如果控股股东同时担任公司董监高，还要额外遵守规则——上市后6个月内不能减持，离职后半年内也不能转，定期报告发布前的窗口期也不能操作；要是IPO时作出了更长的锁定期承诺，也得严格遵守自身约定。

然后是减持比例约束：通过集中竞价交易减持的，连续90天内最多减持公司总股本的1%；通过大宗交易减持的话，连续90天内最多减持2%，而且受让方在6个月内不能再转让这些股份；不管用哪种方式减持，都得提前15个交易日披露减持计划，说清拟减持的数量、价格区间和时间范围。

如果您需要结合自身持股情况的合规解读，或者有投资开户、交易相关的疑问，都可以点击我的头像添加微信进一步沟通，我有10年的券商从业经验，能为您提供专业的一对一服务。

发布于2026-6-3 09:05 广州

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