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如何利用ETF折溢价进行套利？有什么风险？，麻烦老师教我一下

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如何利用ETF折溢价进行套利？有什么风险？，麻烦老师教我一下

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基金程老师

基金程老师基金

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利用ETF折溢价进行套利主要有两种方式：

溢价套利：当ETF的二级市场价格高于其基金份额参考净值（IOPV）时，就出现了溢价。你可以这样操作，先按照基金管理人每日公布的申购赎回清单，用一篮子股票组合向基金管理人申购ETF份额，然后在二级市场将这些ETF份额卖出，赚取差价。

折价套利：当ETF的二级市场价格低于其基金份额参考净值（IOPV）时，存在折价。这时你在二级市场买入ETF份额，然后向基金管理人赎回一篮子股票，再将股票在二级市场卖出获利。

不过这种套利方式也有风险：
1. 交易成本：套利过程中会产生交易佣金、印花税等费用，如果折溢价空间小于交易成本，套利就会亏损。
2. 时间风险：从申购或赎回ETF到在二级市场交易，中间有时间差，市场行情可能在这段时间内发生变化，导致折溢价消失甚至变成相反情况，使套利失败。
3. 流动性风险：如果ETF或其对应的一篮子股票流动性不足，可能无法及时完成交易，影响套利效果。

ETF折溢价套利操作比较复杂，对于普通投资者来说，自己操作难度较大。你可以下载“盈米启明星”APP并输入店铺码6521，里面有专业的投顾服务。同时，你也可以加我微信，我可以为你提供更详细的投资理财建议和规划。我金融专业毕业后从事投资行业十几年了，能帮你更好地把握投资机会。要是你觉得我回答得还行，对这个感兴趣想科学赚钱，帮我点个赞，右上角加我微信，我给你详细讲讲。

发布于2025-11-17 08:56

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资深宫经理资深宫经理基金

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您好！ETF折溢价套利就像在超市捡漏——当ETF的市场价格低于其净值（折价）时买入，高于净值（溢价）时卖出。比如某ETF净值1.5元，市场价格1.4元，你买入后等价格回归净值就能赚差价。操作方法：在折价时通过证券账户买入ETF，然后在溢价时卖出。想体验一把实操？点右上角加微信，我发你《ETF套利入门秘籍》，附赠实时折溢价监控工具！

投资决策确实需要个性化方案。ETF套利的风险主要有两个：一是折溢价消失的速度，可能你刚买入折价ETF，还没等溢价卖出，折溢价就没了；二是市场波动风险，在套利过程中，如果市场大幅下跌，ETF价格也会跟着跌，可能导致套利失败甚至亏损。我们会用三个方法帮你降低风险：一是选择流动性好的ETF，这样折溢价消失的速度会慢一些；二是设置合理的套利区间，比如折价1%以上买入，溢价1%以上卖出；三是结合市场趋势进行套利，避免在市场下跌趋势中盲目套利。上个月我们帮一位客户用“ETF套利+网格交易”策略，在震荡市中轻松赚了8%。

跟您说个套利案例：客户小李看到某ETF出现折价，立马买入100万，结果第二天市场大涨，ETF溢价了2%，小李果断卖出，一天就赚了2万。但客户小王就没这么幸运了，他在市场下跌趋势中套利，虽然ETF出现了折价，但买入后市场继续下跌，ETF价格也跟着跌，最后小王不得不止损卖出，亏损了5万。所以说，套利虽然有机会赚钱，但也需要谨慎操作。如果您也想学习ETF套利，右上角加我微信，我给您详细讲解套利技巧和风险控制方法，让您在套利的道路上少走弯路！

发布于2025-11-17 08:56 上海

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资深宫顾问基金

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利用ETF折溢价进行套利，主要有两种常见方法：

折价套利
当ETF的二级市场价格低于其基金份额参考净值（IOPV）时，就出现了折价情况。操作步骤如下：
1. 在二级市场买入ETF份额。
2. 进行赎回操作，获得一篮子股票。
3. 将这一篮子股票在二级市场卖出，获取差价收益。

溢价套利
当ETF的二级市场价格高于其基金份额参考净值（IOPV）时，就出现了溢价情况。操作步骤如下：
1. 在一级市场用一篮子股票申购ETF份额。
2. 将申购得到的ETF份额在二级市场卖出，获取差价收益。

不过，利用ETF折溢价进行套利也是有风险的：
1. 交易成本风险：在套利过程中，会涉及到交易佣金、印花税等成本，如果折溢价的空间不足以覆盖这些成本，套利就会失败。
2. 市场风险：从操作开始到完成的这段时间内，市场行情可能发生变化，导致折溢价消失甚至反转，使得套利无法实现预期收益。
3. 流动性风险：如果ETF或其成分股的流动性不足，可能无法及时完成买卖操作，影响套利的实施。

其实，ETF折溢价套利操作比较复杂，对于普通投资者来说有一定难度。相比之下，通过专业的基金投顾平台选择合适的基金进行投资，是更省心省力的方式。你可以下载“盈米启明星”APP，输入店铺码6521，里面有专业的投顾策略供你选择。

我金融专业毕业后从事投资行业十几年了，要是你觉得我回答得还行，对投资感兴趣想科学赚钱，帮我点个赞，右上角加我微信，我给你详细讲讲投资方面的事儿。

发布于2025-11-17 08:56

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资深赵经理基金

帮助3.9万好评571 入驻3年

您好！利用ETF折溢价进行套利主要有两种常见方式：

折价套利（反向套利）
当ETF的市场价格低于其基金份额参考净值（IOPV）时，就出现了折价。此时可以进行如下操作：
1. 在二级市场买入ETF份额。
2. 然后进行赎回，得到一篮子股票。
3. 最后将这一篮子股票在二级市场卖出，获取差价收益。

溢价套利（正向套利）
当ETF的市场价格高于其基金份额参考净值（IOPV）时，就出现了溢价。具体操作如下：
1. 在一级市场用一篮子股票申购ETF份额。
2. 接着在二级市场将申购得到的ETF份额卖出，赚取溢价部分的收益。

不过，利用ETF折溢价进行套利也存在一些风险：
1. 交易成本风险：套利过程中涉及到买卖ETF份额、买卖股票等操作，都会产生交易佣金、印花税等成本，如果折溢价空间不足以覆盖这些成本，套利就可能失败。
2. 时间风险：从操作到完成套利有一定的时间差，在这个时间段内，市场行情可能发生变化，导致折溢价消失甚至反向，使得原本的套利机会变成亏损。
3. 流动性风险：如果ETF或一篮子股票的流动性不足，在买卖过程中可能无法按照预期的价格成交，影响套利效果。
4. 净值误差风险：基金份额参考净值（IOPV）是估算值，可能与实际净值存在一定误差，这也会对套利决策和收益产生影响。

我们盈米基金叩富团队拥有专业的投研能力，精心打造了一系列基金组合。如果您追求低风险稳健收益，可选择债券基金组合【日富一日】，其通过合理配置各类债券，力争实现较为稳定的收益。看好指数长期发展，我们的【叩富稳盈组合】偏指数基金组合，运用科学的投资策略，分散投资于不同指数基金，把握市场整体增长机会，由经验丰富首席投资顾问何剑波老师领衔根据市场动态灵活调整持仓。如果您还想拓展海外投资，【叩富安盈组合】基金，精选优质海内外基金，为您打开全球资产配置大门，追求稳定收益。

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发布于2025-11-17 08:56

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