一、事件驱动牛
1、题材必须要好,具有特殊的题材与能激发市场想象力的题材,比如说碳中和题材,这个题材就很强,它是全人类未来需要去做的,它能够打破旧的能源格局,带来能源体系的变革。
2、股价不能太高,股本盘子适中,因为事件驱动牛多数都属于短中期热炒的品种,具备连续、快速上涨的特点,所以股价要处于相对低位,这样才能支撑起短期快速上扬的空间。
3、股性要好,股价的波动对于大市要敏感,股性太死的股票资金介入意愿会很低。
二、稳定消费牛
我们来看海天味业,它每年能够保持20%左右的净利润增长率,而且从走势上来看,它完全是跨越牛熊周期的走法,从基本面上来讲,不管经济好坏,你烧菜得放酱油吧?正所谓开门七件事,柴米油盐酱醋茶,这些行业公司立足于人类基本生活需求,能够实现业绩稳定增长,所以确定性要高,而从辩证的角度来讲,消费类白马股的预期也不会太高,因为它的成长性几乎是确定的,不会有预期之外的惊喜,所以判断他们是否高估,对比市盈率与净利润增长率之间的关系,彼得林奇有过一个著名的论断:任何一家公司股票如果定价合理,那么市盈率与收益增长率相等,这是大师的论断,但我们拿来用的时候呢要活学活用,首先我们拿海天味业来做比较,市盈率/净利润增长率≈3.5倍,然后我们再来与酿酒做对比,先看五粮液,再来看汾酒,我们可以发现,海天味业都比他们高很多!从消费习惯上来说,酱油要比酒需求基数更大,但是酱油缺乏高端产品,可酱油的市盈率要是高于酒,那是不是说明海天味业股价高估了呢?
三、周期转换牛
我们再看沧州大化与多氟多,前者最惨的时候是被ST过,所以周期股波动大,而拉长来看,化工股几次顶部的时候都是市盈率较低的时候,几次大底的时候都是亏损甚至被ST过,再来看中远海控,原来的中国远洋,标准周期之王,低迷的时候也被ST过,到现在一个相对高位,市盈率仅有5倍,而且周期股的波动幅度过大,长期持股成本过大。
再看多氟多,2016年产能扩张顶部后,一直到2018年下半年才见底,经历了2年的单边下跌!这两年里,锂电行业从产能扩张赛演变到淘汰赛,一直坚持到锂电行业去库存,行业拐点之时,这是一场淘汰赛也是一场拉锯战,试问如果你持股,你能坚持陪它走完这条路,坚守到行业拐点吗?
答案很难,大道至简,林园为什么厉害,人家持有茅台一路到现在,关键是茅台、海天味业这些股票历史最大回撤都很小,持有者可以平和的持有它,再对比一下A股穿越牛熊的科技股,无论是科大讯飞还是海康威视,历史上都有过腰斩,所以长周期的投资来看,消费类个股更优一点,因为持仓越平和,越容易拿住。
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发布于2021-9-26 14:38 深圳
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