您好！在 3900 点这个多空博弈的阶段，闲钱分配核心要 “先定周期、再控风险”，不同可投资时间对应的股票、基金、债券比例差异很大，盲目跟风高比例配股票或全仓守债券，都可能错过收益或承担不必要的风险。

首先，明确闲钱的 “可投资周期”，这是分配的前提：短期闲钱（1-2 年需用，如买房首付、子女学费）：

优先保本金，股票占比建议 0%-5%，债券占比 60%-70%，基金占比 25%-40%。股票：仅用 5% 以内资金尝试低波动的蓝筹股（如银行、公用事业股），避免追高题材股，防止短期回调套牢影响资金使用；

债券：选短债基金（如中加安瑞短债）或国债，收益稳定（年化 2%-3%），流动性强，1 年内取用不损失收益；基金：用 25%-40% 资金买货币基金（如余额宝）和养老目标风险基金（保守型），前者应对突发用钱，后者比债券收益略高（年化 3%-4%），且自动控仓。

中期闲钱（3-5 年不用，如储备养老金、旅游资金）：可适度提升收益，股票占比 15%-25%，债券占比 40%-50%，基金占比 30%-45%。

股票：用 15%-25% 资金配置沪深 300 成分股或高股息股（如煤炭、消费龙头），这类股票在 3900 点震荡中抗跌性强，还能拿分红；

债券：选中长期纯债基金（如广发中债 7-10 年国开债），年化收益 4%-5%，用 40%-50% 资金打底，对冲股市波动；

基金：30%-45% 资金分两部分 ——20% 投宽基指数基金（如沪深 300ETF 联接），通过定投平摊 3900 点高位成本；10%-25% 投偏债混合型基金（如易方达稳健收益），股债平衡，波动比纯股票基金小。

长期闲钱（5 年以上不用，如子女婚嫁金、退休补充金）：可承受短期波动，股票占比 30%-40%，债券占比 30%-40%，基金占比 20%-40%。

股票：30%-40% 资金投行业龙头股（如消费、科技龙头），长期分享经济增长，3900 点虽不低，但 5 年周期内市场回调后仍有上涨空间；

债券：30%-40% 资金买一级债基（如富国天利增长），可参与新股申购，年化收益 5%-6%，比纯债基金收益更高；

基金：20%-40% 资金投主动型股票基金（选近 5 年年化收益 10% 以上、风格稳定的基金经理）和自由现金流基金，长期收益潜力比指数基金更强。

我们盈米基金有位客户李先生，去年有 50 万闲钱（计划 3 年用），在 3900 点时盲目配了 40% 股票，结果半年后市场回调，股票亏损 15%，整体账户缩水 8%，打乱了他的购车计划；而客户陈女士，同样 50 万闲钱（3 年不用），按 “20% 股票 + 45% 债券 + 35% 基金” 分配，同期账户仅微跌 2%，债券和基金的收益还弥补了部分股票亏损。

3900 点闲钱分配最忌 “一刀切”，若没结合可投资周期和风险承受力，要么短期用钱时被套，要么长期闲钱收益跑不赢通胀。您赶紧点击右上角加我们微信，我们会根据您闲钱的具体金额、可投资时间，定制专属的股票、基金、债券分配方案，还会推荐适配的具体产品，避免您因资产错配承担不必要的风险，让闲钱在稳健中实现增值！

发布于2025-9-2 17:03 北京