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预测未来债券基金走势以及具体上涨时间是非常有挑战性的，因为它会受到众多因素的综合影响。不过，从当前的一些情况来看，能为你提供一些参考。
2025年债券基金预计整体走势涨多，但也存在波动，并非单边上涨或下跌。从宏观政策来看，2024年12月的政治局会议及中央经济工作会议定调货币政策为 “适度宽松”，且强调 “适时降准降息，保持流动性充裕”。当央行实施宽松货币政策，如降低存款准备金率、加大逆回购力度时，市场利率下降，债券价格会上涨（债券价格和利率之间存在反向关系），进而推动债券基金净值上升。
近期债券基金走势的核心驱动是“利率下行 + 信用分化”。利率端，10年期国债收益率自4月底35快速下行至25附近，推动中长期纯债基金净值连涨4周，平均收益 +8。若6月MLF利率下调，利率债基金仍有2 - 3bp的价差空间，但波动会加大。信用端，地产链中低等级利差走阔，AAA与AA + 级3年期信用利差已扩大至85bp，建议回避重仓地产债的基金。城投债在“一揽子化债”政策下表现稳健，短久期高等级城投债基防御性更优。
当前债券基金处于“利率下行尾声 + 信用利差低位”阶段，10Y国债收益率已逼近3关键位，继续下行空间有限。利率债基宜缩短久期至2 - 3年，锁定票息；若央行二季度降准，可逢低加仓中长久期利率债基做波段。AA + 城投债利差压缩至80bp历史低位，需警惕化债政策退坡后的估值回调，建议将高评级信用债基占比提至60以上，回避低等级长久期品种。
关于操作时点，6月中旬前若10Y国债下破20，建议逐步止盈；若反弹至30以上，可加仓。4月税期及6月MLF到期高峰可能引发资金面波动，建议采用“哑铃策略”——50货币基金 + 50中短债基，待收益率上行10 - 15bp后逐步加仓。
债券市场复杂多变，如果你想进一步了解投资债券基金的相关策略，或者不知道如何挑选适合自己的债券基金，可以下载“盈米启明星”APP并输入店铺码6521，同时右上角添加我的微信，我会为你详细规划。
2025年债券基金预计整体走势涨多，但也存在波动，并非单边上涨或下跌。从宏观政策来看，2024年12月的政治局会议及中央经济工作会议定调货币政策为 “适度宽松”，且强调 “适时降准降息，保持流动性充裕”。当央行实施宽松货币政策，如降低存款准备金率、加大逆回购力度时，市场利率下降，债券价格会上涨（债券价格和利率之间存在反向关系），进而推动债券基金净值上升。
近期债券基金走势的核心驱动是“利率下行 + 信用分化”。利率端，10年期国债收益率自4月底35快速下行至25附近，推动中长期纯债基金净值连涨4周，平均收益 +8。若6月MLF利率下调，利率债基金仍有2 - 3bp的价差空间，但波动会加大。信用端，地产链中低等级利差走阔，AAA与AA + 级3年期信用利差已扩大至85bp，建议回避重仓地产债的基金。城投债在“一揽子化债”政策下表现稳健，短久期高等级城投债基防御性更优。
当前债券基金处于“利率下行尾声 + 信用利差低位”阶段，10Y国债收益率已逼近3关键位，继续下行空间有限。利率债基宜缩短久期至2 - 3年，锁定票息；若央行二季度降准，可逢低加仓中长久期利率债基做波段。AA + 城投债利差压缩至80bp历史低位，需警惕化债政策退坡后的估值回调，建议将高评级信用债基占比提至60以上，回避低等级长久期品种。
关于操作时点，6月中旬前若10Y国债下破20，建议逐步止盈；若反弹至30以上，可加仓。4月税期及6月MLF到期高峰可能引发资金面波动，建议采用“哑铃策略”——50货币基金 + 50中短债基，待收益率上行10 - 15bp后逐步加仓。
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发布于2025-11-3 12:07 上海
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