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期权做空策略有哪些？

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王经理

王经理王经理期货

帮助6.6万好评10万+ 从业8年

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您好，期权做空策略主要包括以下几种：

1. 买入看跌期权（认沽期权）：
- 含义：投资者通过购买看跌期权（认沽期权）来实现对标的资产价格下跌的预期。
- 适用场景：当投资者预计标的资产价格将趋势性下跌，且波动率上升时，可以采用此策略。
- 盈亏计算：看跌期权的盈亏 = 执行价格 - (标的物价格 + 建仓权利金)。在此策略中，标的物价格越低，投资者获得的收益可能越高（减去建仓时支付的权利金）。

2. 卖出看涨期权：
- 含义：虽然这严格来说不是一种做空策略，但投资者在预期标的物价格将下跌，但波动率降低或中性的情况下，可以选择卖出看涨期权。
- 收益来源：在标的物价格小幅下跌的情况下，投资者可以获得卖出看涨期权的权利金收入。

3. 熊市价差组合：
- 含义：这包括看涨熊市价差组合和看跌熊市价差组合。前者是买入一份较高执行价格的看涨期权，同时卖出一份同一标的、相同到期日的较低执行价格的看涨期权。看跌熊市价差组合则是利用看跌期权“买高卖低”来构建。
- 适用场景：当投资者预期标的物价格将下跌，但波动率中性的情况下，可以采用此策略。
- 策略特点：通过价差组合的方式，以较低的成本满足预定的风险收益需求。

4. 做空深度实值认购期权：
- 含义：这相当于做空期货并赚取时间价值的权利金，适用于持有现货套期保值锁定收益的场景。
- 收益来源：主要来自于赚取的时间价值权利金。

以上对题主期权问题的解答，希望能够帮助到您，还有不明白的地方，欢迎添加好友免费咨询，本人24小时在线服务~

发布于2024-5-28 19:59 上海