您好,期货套利选择品种,这个还是需要和自己的交易方式进行匹配的,现在期货主流的套利策略(跨期、跨市、跨品种、期限、股指期货套利)都用具体的例子解释一下,希望能对你有用。
一、跨期套利
跨期套利是指在同一市场、同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸,最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。
举例说明 :假如生猪2209合约目前12000元/手,生猪2211合约14000元/手,经过测算两个合约合理的价差应该是1000元/手,即2209被低估,2211被高估,此时就可以做多2209合约,同时做空等量的2211合约,待二者价差趋于合理时对冲平仓,赚差价:(14000-12000)-1000=1000元/手。
二、跨市套利
跨市套利是指在不同市场上对同一期货品种、同一月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸,最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。
举例说明 :假设生猪2209合约在A市场上目前12000元/手,生猪2209合约在B市场上14000元/手,经过测算两个市场合理的价差应该是1000元/手,即2209在A市场被低估,B市场被高估,此时就可以做多A市场的2209合约,同时做空B市场的2209合约,待二者价差趋于合理时对冲平仓,赚差价:(14000-12000)-1000=1000元/手。
三、跨品种套利
跨品种套利是指在同一市场、同一月份合约上对两种不同但相互关联的期货品种建立数量相等、方向相反的交易头寸,最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。
举例说明 :假设焦煤2209合约目前12000元/手,焦炭2209合约14000元/手,经过测算两个合约合理的价差应该是1000元/手,即焦煤2209被低估,焦炭2209被高估,此时就可以做多焦煤2209合约,同时做空等量的焦炭2209合约,待二者价差趋于合理时对冲平仓,赚差价:(14000-12000)-1000=1000元/手。
四、期限套利
期限套利是指对于某期货品种,当期货价格与现货价格出现差时,可以利用两个市场的价格差距,低买高卖而获利。
在举例之前,先引入“基差”的概念,基差=现货价格-期货价格,因为期货价格是商品未来的价格,现货价格是商品当下的价格,理论上,期货价格=现货价格+各项成本(运输、仓储等),因此正常情况下基差为负值且价差在一个合理的区间内,而实际情况却不同,也正是因为实际与理论有差距,才出现了套利机会。
举例说明:假设生猪2209合约目前20000元/手,现货价格是15000元/手,此时基差=15000-20000=-5000,经过测算,合理的基差应该是-3000,那么就出现了套利机会,此时可以在现货市场上买入生猪,同时在期货市场上做空等量的生猪合约,待基差回归合理后再对冲/交割平仓,赚差价:-3000-(-5000)=2000元/手。
五、股指期货套利
刚刚举的例子都是商品期货,再来说说股指期货。
其实股指期现套利就属于期现套利的一种,只不过股指期现套利的标的是股指期货而已,无非就是运输或仓储成本等变成了印花税、交易佣金等,然后多了一个合约乘数。套利步骤与期现套利一样。
以上就是关于您问题的答案,希望我的回答对您有帮助,如果有什么不明白的,点击微信添加好友或者电话都可以免费咨询,24小时在线服务。
发布于2023-12-26 16:23 北京

