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期货中的升水和贴水分别是指什么意思？

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贴水升水期货

期货中的升水和贴水分别是指什么意思？

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小尹经理

期货刘经理期货刘经理期货

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官方评定为【优质回答】

在期货市场中，升水和贴水是用来描述货物现货价格与期货价格之间的差异的术语。

升水是指期货合约的价格高于货物现货价格的现象。这种情况发生时，市场对未来供应充足、需求相对较低的预期较为乐观。在升水市场中，投资者必须支付额外费用才能持有期货合约。这些费用包括仓储费、保险费和利息等，因为他们需要支付这些额外成本来持有即使可能无法立即销售的现货。

贴水则是指期货合约的价格低于货物现货价格的现象。这种情况发生时，市场对未来供应不足、需求相对较高的预期较为悲观。在贴水市场中，投资者可以获得额外的收益，因为在期货到期时，他们的合约价格低于现货价格。贴水通常意味着市场上存在一定的紧缺情况，投资者愿意以较低的价格购买现货而不持有期货合约。

升水和贴水反映了市场对未来的供需关系的预期。升水市场可以理解为供过于求的情况，而贴水市场则表示需求大于供应。这些价格差异可以影响投资者和交易者的决策，因为升水和贴水市场中交易的动态和策略可能会有所不同。

需要注意的是，升水和贴水的存在并不一定是绝对的，市场价格会随着供需情况的变化而变化。在期货市场中，升水和贴水的出现是正常的市场现象，投资者应根据自身的投资目标和风险偏好，对这些价格差异进行分析并进行相应的投资决策。

如果对期货中的升水和贴水还有什么不明白的地方，可直接点击加微信，免费咨询，这边24小时免费为您服务，投资者在交易中比较关注的就是期货交易手续费、保证金、服务、交易软件等等，所以说选择一家适合自己的期货公司才是重要的，最后祝您投资顺利！

发布于2023-8-9 15:40 上海

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光大期货杨林光大期货杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

基差=现货价-期货价，一般情况下，期货的价格高于现货的价格，因为期货还涉及到

交割费用、手续费、保证金等成本，所以期价一般高于现货价。当期货价格>现货价

格时，基差为负数，就是期货升水，也是现货贴水；当现货价格>期货价格时，基差

为正数，就是期货贴水，也是现货升水。

这边是一家央企期货公司，手续费可以为您大幅调低

发布于2022-3-8 15:12 北京

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李经理李经理期货

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该回答已获得16个赞同

您好！期货中的升水和贴水，其实就是期货价格和现货价格之间的关系。

1. 升水：升水，就是期货价格比现货价格高。打个比方，就像现在猪肉的价格是每斤20块钱，但期货市场上猪肉的合约价格是每斤22块钱，这就叫升水。升水的时候，大家都觉得未来猪肉的价格会涨，所以愿意花更高的价格去买期货。

2. 贴水：贴水，就是期货价格比现货价格低。比如说，猪肉现在每斤20块钱，期货市场上猪肉的合约价格是每斤18块钱，这就叫贴水。贴水的时候，大家可能觉得未来猪肉的价格会跌，所以不愿意花高价去买期货。

总之，升水和贴水，就是期货价格和现货价格之间的差距，反映了市场对未来价格的预期。由于近期影响市场的不确定性因素较多，期货价格波动较大，请各位客户调整持仓，注意风险防范，谨慎运作，理性投资。如还有其他期货问题可以随时点击微信，电话与我联系。祝您投资愉快，收益长虹。

发布于2024-6-17 17:02 北京

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彭经理彭经理股票

帮助10万+ 好评8389 从业9年

在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。

发布于2019-4-24 13:48 拉萨

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期货黎经理期货黎经理期货

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您好！期货的升水与贴水，是期货的两种价格形式来的。那现货价格是指商品现在的价值，期货价格是指在未来某一特定日期的商品价格。通常，这两个价格是不一样的，因为期货价格要包含各种的成本和费用。期货价格随着合约的到期时间临近而增加被称为期货升水。同时，期货合约离到期时间越近，期货价格与现货价格的差别就会越小。原因在于交易所使标的商品的交割很方便。如果价差过大的话，那么一群套利的投资者就会进入市场，获得这部分的利润。举一个例子，如果黄金期货还有两天就到期了，但是期货价格是1450美元的情况下，而现货价格是1445美元。如果交易者认为现货价格将保持不变的话，那么他就会做空期货合约的。当合约到期时，交易者就以1445美元的价格买入黄金。以1450美元的价格卖出。有意思的是，正是套利者的这种行为使价差缩小了，并在合约到期时达到零。虽然期货升水是一种典型的价格形式，但是有时期货价格随着合约到期时间的临近而下跌.这被称为期货贴水。这种情况会出现在某种即时需求很高的商品上。简单来说就是，买方想要得到超过正常供给的商品，这就导致现货价格上涨了。
希望可以帮助到您,欢迎咨询了解！如需开户可点击我头像添加微信预约开户，全程一对一服务，在我司开户还可以享受到优惠的期货交易所标准手续费，优惠的期货交易所保证金。

PVC期货交易建议：
上一交易日，PVC持仓主力09合约收于5400元/吨，成交量15.5万手，持仓20.9万手。现货方面，普通5型电石料，华东SG-5主流5430-5500元/吨，华南SG-5主流5450-5500元/吨，河北送到5480-5570元/吨，山东送到在5550-5630元/吨。库存方面，4月10日当周华东及华南库存环比增0.23%，同比增23.02%。综合来看，4月检修规模仍较大，社会库存现去库拐点，期价受到支撑；下游需求边际改善实际表现短期难以显现，中期演变仍须观察。料短期主力09合约区间震荡为主，运行区间5350—5450。仅供参考。

发布于2020-8-10 21:44 曲靖

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一对一

小尹经理小尹经理股票

帮助4.5万好评1110 入驻8年

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您好，期货中的升水和贴水指的是期货价格与现货价格之间的关系或者是远期期货与近期期货价格之间的关系。
现货便宜，期货贵，为升水。
近期期货便宜，远期期货贵，为升水。
现货贵，期货便宜，为贴水。
近期期货贵，远期期货便宜，为贴水。

发布于2019-4-24 13:41 广州

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一对一

期货邱经理期货邱经理期货

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在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”（CONTANGO）；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”

发布于2019-4-24 13:41 成都

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资深顾问资深顾问期货

入驻6年响应及时经验丰富

您好！期货升水与贴水，是期货的两种价格形式。那现货价格是指商品现在的价值，期货价格是指在未来某一特定日期商品的价格。通常，这两个价格是不同的，因为期货价格要包含各种成本和费用。期货价格随着合约到期时间的临近而增加被称为期货升水。同时，期货合约离到期时间越近，期货价格与现货价格的差别越小。原因在于交易所使标的商品的交割很方便。如果价差过大，那么一群套利的投资者就会进入市场，获得这部分利润。举一个例子，如果黄金期货还有两天就到期了，但是期货价格是1450美元，而现货价格是1445美元。如果交易者认为现货价格将保持不变，那么他就会做空期货合约。当合约到期时，交易者就以1445美元的价格买入黄金。以1450美元的价格卖出。有意思的是，正是套利者的这种行为使价差缩小，并在合约到期时达到零。虽然期货升水是一种典型的价格形式，但是有时期货价格随着合约到期时间的临近而下跌.这被称为期货贴水。这种情况出现在某种即时需求很高的商品上。简单来说就是，买方想要得到超过正常供给的商品，这就导致现货价格上涨。
希望可以帮助到您,欢迎咨询了解！

发布于2019-4-24 13:42 西安

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张经理张经理期货

帮助2万好评10万入驻10年+

您好，升水与贴水:远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。

发布于2019-4-24 13:47 南京

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冯经理冯经理股票

帮助4万好评2308 入驻9年

您好！在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水，我司佣金极低，开户欢迎选择我司！

发布于2019-4-24 14:01 长沙

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北经理北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业8年

你好，升水(Premium):在货币市场中，升水指为判断远期或期货价格而向即期价格中添加的点数。与贴水（Discount）相对称。即当“被报价币利率”小于“报价币利率”时的情况。

发布于2019-4-24 15:38 成都

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卓经理卓经理股票

帮助7576 好评128 入驻6年

您好，在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水，欢迎在线交流

发布于2019-4-25 10:00 成都

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弘业王佳佳弘业王佳佳期货

帮助4129 好评2350 从业8年

您好，在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”（CONTANGO）；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”（BACKWARDATION）。关于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。基差包含着两个成份，即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大；后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。

以上就是关于您问题的答案，希望我的回答对您有帮助，如果有什么不明白的，点击微信添加好友或者电话都可以免费咨询，24小时在线服务。我们是弘业期货的，江苏省省属企业，A➕H上市公司，我们这边保证金和手续费都是很低的。期待您的添加。

发布于2023-6-12 13:03 南京

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