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期货交易中跨期套利的主要风险是什么？

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期货交易中跨期套利的主要风险是什么？

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赵玥

期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

期货跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，

最后以对冲或交割方式结束交易、获得差价收益的方式。最简单的跨期套利就是买入强势

的期货品种，卖出弱势的期货品种。近期月份合约波动一般要比远期活跃。空头的移仓使

隔月的差价变大，多头的移仓会让隔月差价变小。如果到期后价差还没有朝有利方向变化

就会发生亏损

发布于2021-5-31 10:46 北京

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玉涛经理期货

帮助10万+ 好评10万+ 从业10年+

官方评定为【优质回答】

您好，在期货交易中进行跨期套利的主要风险包括：

基差偏差持续存在：跨期套利依赖于不同月份合约之间的价差回归到正常水平。如果市场预期或实际情况导致价差持续偏离，交易者可能会遭受损失，尤其是在价格偏差未如预期缩小或反转的情况下。

流动性风险：在期货市场上，某些月份的合约可能流动性较低，这意味着在不利价格水平下平仓可能困难，导致滑点损失。

市场非理性波动：极端市场条件，如单边市或剧烈的供需变化，可能导致价格偏差不按预期回归，甚至扩大，从而影响跨期套利策略的效果。

交割风险：在接近交割月份时，如果交易者没有及时调整仓位，可能面临实物交割，这不仅涉及仓储、运输等额外成本，还可能因价格变动而遭受损失。

资金管理不当：过大的持仓规模可能放大风险，尤其是在市场波动加剧时，可能导致资金的快速缩水。

信息不对称：尽管跨期套利基于市场价差，但对市场动态的错误解读或信息滞后，可能导致交易时机的错误选择。

统计套利失效：依赖历史数据和统计模型的跨期套利策略，可能在市场结构变化或异常事件发生时失效，如新品种上市初期的套利机会逐渐消失。

操作风险：包括执行错误、系统故障或人为失误，这些都可能在跨期套利操作中造成不可预见的损失。

法律和监管风险：不同地区的期货交易有特定的法规和监管要求，违反这些规定可能带来法律风险。

综上所述，尽管跨期套利策略在正常市场条件下具有一定的稳定性，但其成功实施需要对市场有深入理解，并且时刻警惕上述潜在风险。

期货交易简单吗？简单，如果您认为交易很难，点个小赞，加玉涛微信好友，后续玉涛将会持续为您讲解关于期货交易里的各种弯弯绕，弱水三干，只取一瓢饮，让我为您捅破期货市场这一层薄薄的窗户纸。

发布于2025-6-12 11:26 北京

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一对一

资深期货投顾期货

帮助3.5万好评2385 从业9年

你好，所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。最简单的跨期套利就是买入近期的期货品种，卖出远期的期货品种。

跨期套利有几个主要的因素：
1，近期月份合约波动一般要比远期活跃。
2，空头的移仓使隔月的差价变大，多头的移仓会让隔月差价变小。
3，库存是隔月价差的决定因素。
4，合理价差是价差理性回归的重要因素。期货开户请咨询

发布于2019-10-8 09:35 北京

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一对一

赵玥股票

帮助2.1万好评629 入驻9年

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你好!假如五月玉米和九月玉米的价格现在分别是1800和1900，如果你判断它们之间的差价将会缩小跨期套利是利用相同品种的不同交割月份合约之间差价变动来进行的。祝你好运

发布于2018-12-3 09:46 重庆

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一对一

证券金融7 股票

帮助9.8万好评2162 入驻10年+

是利用同一商品不同交割月份合约之间的价差进行交易并在出现有利变化时对冲而获利的交易方式。

发布于2018-12-3 10:15 武汉

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张经理股票

帮助8万好评1837 从业10年+

期货跨期套利交易风险原因的分析：跨期套利又称跨月套利，是利用同一商品不同交割月份合约之间的价差进行交易并在出现有利变化时对冲而获利的交易方式。
期货跨期套利交易风险原因的分析：跨期套利又称跨月套利，是利用同一商品不同交割月份合约之间的价差进行交易并在出现有利变化时对冲而获利的交易方式。
主要分为买入近月合约、同时卖出远月合约的正向套利，卖出近月月份合约同时买入远月月份合约的反向套利，以及在三个月份合约间分别买卖的蝶式套利。跨期套利常常因为风险性较小、收益相对稳定而备受期货投资者推崇。但在投资活动中，由于不正确地进行跨期套利操作而带来亏损的例子也是比比皆是。因此，研究跨期套利交易的内在合理性，把握其规律，以及规避其风险非常必要。

发布于2018-12-3 10:20 杭州

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一对一

首席张经理股票

帮助10万+ 好评1976 入驻8年

您好，期货跨期套利交易风险原因的分析：跨期套利又称跨月套利，是利用同一商品不同交割月份合约之间的价差进行交易并在出现有利变化时对冲而获利的交易方式。
期货跨期套利交易风险原因的分析：跨期套利又称跨月套利，是利用同一商品不同交割月份合约之间的价差进行交易并在出现有利变化时对冲而获利的交易方式。
主要分为买入近月合约、同时卖出远月合约的正向套利，卖出近月月份合约同时买入远月月份合约的反向套利，以及在三个月份合约间分别买卖的蝶式套利。跨期套利常常因为风险性较小、收益相对稳定而备受期货投资者推崇。但在投资活动中，由于不正确地进行跨期套利操作而带来亏损的例子也是比比皆是。因此，研究跨期套利交易的内在合理性，把握其规律，以及规避其风险非常必要

发布于2018-12-3 10:24 成都

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