股指期货套期保值原理及其影响因素是什么？

还有疑问，立即追问>

套期保值期货期货套期保值股指期货股指期货套期保值

股指期货套期保值原理及其影响因素是什么？

叩富同城理财师浏览：2182 人分享

我来回答

共9个顾问回答

默认排序 | 只看有赞

首发顾问

期货顾问杨林

玉涛经理玉涛经理期货

帮助8.8万好评10万+ 从业10年+

你好，期货的定价是围绕现货市场来做的，一定时间之后现货与期货会出现收敛，这就是保值的原理

发布于2018-6-19 14:12 北京

追问

期货顾问杨林期货顾问杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

首发回答

您好，股指期货套期保值的原理主要就是利用期货市场反向交易，锁定风险

发布于2018-6-19 14:10 宁波

追问

彭经理彭经理股票

帮助10万+ 好评8335 从业8年

股指期货中，基差风险叫套期保值面临的风险

发布于2018-6-19 16:51 拉萨

+管家

追问

资深贺经理资深贺经理期货

帮助6.1万好评6.5万从业7年

股指期货套利保值是利用期货和现货市场之间的盈亏相互抵消，以规避价格风险。验资50万就能开通股指期货，欢迎预约我开户，手续费只收万0.2323！

发布于2018-6-25 15:48 成都

追问

一对一

波段擒龙波段擒龙股票

帮助1.2万好评659 入驻6年

　股指期货之所以具有套期保值的功能，是因为在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相同因素的影响，从而它们的变动方向是一致的。因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡，从而实现保值的目的。

　　例如，在2006年11月29日，某投资者所持有的股票组合（贝塔系数为1）总价值为500万元，当时的沪深300指数为1650点。该投资者预计未来3个月内股票市场会出现下跌，但是由于其股票组合在年末具有较强的分红和送股潜力，于是该投资者决定用2007年3月份到期的沪深300股指期货合约（假定合约乘数为300元/点）来对其股票组合实施空头套期保值。

　　假设11月29日IF0703沪深300股指期货的价格为1670点，则该投资者需要卖出10张（即500万元/（1670点*300元/点））IF0703合约。如果至2007年3月1日沪深300指数下跌至1485点，该投资者的股票组合总市值也跌至450万元，损失50万元。但此时IF0703沪深300股指期货价格相应下跌至1503点，于是该投资者平仓其期货合约，将获利（1670-1503）点*300元/点*10=50.1万元，正好弥补在股票市场的损失，从而实现套期保值。相反，如果股票市场上涨，股票组合总市值也将增加，但是随着股指期货价格的相应上涨，该投资者在股指期货市场的空头持仓将出现损失，也将正好抵消在股票市场的盈利。

　　需要提醒投资者注意的是，在实际交易中，盈亏正好相等的完全套期保值往往难以实现，一是因为期货合约的标准化使套期保值者难以根据实际需要选择合意的数量和交割日；二是由于受基差风险的影响。

发布于2018-6-19 14:11 重庆