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卡玛比率 = 超额收益/最大回撤(风险)
超额收益本身就是超额收益率是指超过正常(或预期)收益率的收益率，它等于某日的收益率减去投资者(或市场)当日要求的正常(预期)收益率。
资产i的预期收益率E(Ri)=Rf βi[E(Rm)-Rf]其中: Rf:无风险收益率E(Rm)：市场投资组合的预期收益率βi: 投资i的β值。E(Rm)-Rf为投资组合的风险溢酬。整个投资组合的β值是投资组合中各资产β值的加权平均数。本身已经减去了，还要减去的话不就出现误差了吗？
你如果是学生的话，建议你从基础抓起。
发布于2023-1-31 14:27 烟台
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卡玛比率（Calmar Ratio）是用于度量交易策略所获得风险调整收益的指标。它将累计收益除以最大回撤，其计算公式为：
卡玛比率 = (累计收益率 - 无风险利率) / 最大回撤
其中，无风险利率指的是没有风险的投资所能获得的预期收益率，比如国债收益率等。
在计算卡玛比率时，将累计收益率与无风险利率的差值作为分子部分，是为了衡量策略相对于无风险利率所能带来的超额收益；而将最大回撤作为分母部分，是为了对策略的风险进行调整。
因此，如果您已经将累计收益率中的无风险利率部分扣除后得到了“超额收益率”，那么在计算卡玛比率时就不再需要减去无风险利率了。如果您直接使用累计收益率来计算卡玛比率，那么应该在计算中减去无风险利率，才能得到一个准确的风险调整后的收益率指标。
以上就是我对此问题的解答，希望我的回答对您有所帮助，还有疑问，点击添加好友或电话免费咨询，24小时在线服务。
发布于2023-5-23 16:25 杭州
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