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什么是套期保值?实体企业要怎么利用好套期保值这一工具?

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套期保值

什么是套期保值?实体企业要怎么利用好套期保值这一工具?

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期货客户经理

一对一

汪宇汪宇期货

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官方评定为【优质回答】

您好，关于“什么是套期保值？实体企业要怎么利用好套期保值这一工具？”期货经理汪宇给出如下回答：常说期货高风险，那是对于个人投机者，对于有实体的企业来说，期货反而是规避风险的利器。因为期货可以提前锁定成本和收入。比如今年玉米价格涨的很高，农民非常开心，但是明年的价格怎么样谁都不知道。万一因为今年价格高，大家都去钟玉米，明年的价格下跌怎么办？这个时候就能用期货来提前锁定收入。

比如说2205玉米在2022年5月份在期货市场上是一块四一斤，这个价格是大连营口那几个基准交割库的一等品——黄玉米的标准。粮食贸易企业就可以算出对应的自己当地玉米的价格。如果觉得这个价格还不错，就可以和农民去签订玉米收购协议，锁定成本，同时，在期货市场上卖空。也就是卖出玉米，这个就叫做套期保值。这样农民心里有个谱，明年收人有了保障。粮食贸易公司也有了底，成本和售价都确定了，放心干活就行，成功的防范了市场波动的风险。

对于养殖企业，今年玉米价格涨的太高，很多地方养鸡成本快要盖不住成本了，我们就可以提前在期货市场上买多玉米，再去期货市场上卖出鸡蛋。这样玉米的成本和鸡蛋的售价都锁定了，就能够成功的防范风险。各行各业都可以这样干。下游的消费企业也可以用期货锁定成本。比如棉纺企业就可以去期货市场买棉纱、短纤。轮胎企业可以去买天然橡胶。食品企业可以买油、糖这些原材料。建筑企业可以买螺纹钢、玻璃。而上游生产企业可以提前在期货市场上卖出，锁定利润。有套保需求的期货公司可以开通套保账户，需要的手续费和保证金都比个人投机户要低。

以上就是关于“什么是套期保值？实体企业要怎么利用好套期保值这一工具？”的回答。

欢迎在此添加微信或电话联系我，我会一直实时更新一些期货上的碎片化小知识，祝生活愉快，也希望能够通过我的资讯帮助让您在期货市场上一路长虹！

发布于2022-11-2 15:05 中卫

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郭经理郭经理期货

帮助6.1万好评10万+ 从业10年

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您好，期货套期保值的意思，一般是企业做的为了防止现货市场价格波动，对冲风险用的，相当于跟自己买了一份保险。比如说养猪厂担心未来现货市场猪肉价格会下跌，那就在期货市场做空同等数量生猪合约。合约到期的时候如果现货生猪价格下跌，我现货赔钱了，但是期货我买的空单（看跌合约），我期货是赚钱的，那么就对冲了现货的风险，保证了我的生猪价格稳定，企业正常运行。总而言之，企业担心自己的产品价格未来会涨就在期货市场买多，担心会跌，就在期货市场买空。目的是为了保值不是盈利！

1.要实现“风险对冲”，在套期保值操作中应满足以下条件:
(1)在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当。
(2)在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物。
(3)期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应。

2.套期保值可以分为卖出套期保值(空头套期保值)和买入套期保值(多头套期保值)

3.卖出套期保值的操作主要适用情形:
(1)持有某种商品或资产(此时持有现货多头头寸)，担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产的市场价值下降，或者其销售收益下降。
(2)已经按固定价格买入未来交收的商品或资产(此时持有现货多头头寸)，担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降。
(3)预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降。

4.买入套期保值的操作主要适用情形:
(1)预计未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
(2)目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出(此时处于现货空头头寸)，担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本。

希望我的解答能够帮助到您，还有不明白的地方，也可以直接电话或者添加我微信详细交流。

发布于2022-11-4 17:33 北京

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期货周经理期货周经理期货

帮助8.9万好评10万+ 从业10年+

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您好，套期保值简单来说就是你买入现货的时候同时卖出期货，现货和期货的买卖方向相反，期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，两者的变动趋势趋同，现货赔了，期货就会赚，那么你的损失就可以被对冲掉，所以套期保值主要是转移价格风险和信用风险，其中价格风险包括了商品价格风险、利率风险、汇率风险和股票价格风险等，是企业在经营中最常见的风险。一般为法人客户采用套期保值，通常这类客户会通过套期保值这一交易方式减小价格风险对企业经营活动的影响。

卖出套期保值又称空头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。
买入套期保值又称多头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。

企业做套期保值需要了解期货是销售方、供应商还是生产方，每月需求多少？举例个简单的例子：

老王是玉米村的农场主，村里有上百亩的玉米地，村里的乡亲们大多以种玉米为生。老王总是为了大家的玉米发愁，因为只有等到玉米成熟了才能拿去市场上销售，可这市场上一天一个价，谁也说不准等玉米成熟时是什么价格了。老王担心玉米会跌价，焦虑得不行，把这事告诉了挚友老张，老张告诉他可以去期货市场上做卖出套期保值，而且期货市场是杠杆交易，只需要投入较少的资金！以当前的玉米价格开仓卖出玉米期货合约，等到玉米成熟时如果真的跌价了，再把玉米期货合约买回来，卖出时是高价，买入时是低价，高价减低价，老王妥妥在期货市场上盈利了；相反，现货市场上，老王是低价卖出了玉米，所以现货市场上有亏损（少赚），但是将期货市场和现货市场结合起来，就变成了一盈一亏，说不定老王不仅不亏损，还可能有盈利呢。

老王听后，为了对冲现货市场上的价格下跌的风险，选择在期货市场做套期保值，这就是套期保值的使用办法。

以上是期货套期保值的问题解答，有不明白的可以添加微信好友，24小时在线，欢迎咨询，祝您投资顺利。

发布于2022-11-4 11:45 北京

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玉涛经理玉涛经理期货

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您好，所谓套期保值，又叫做对冲贸易，是一种用期货来转移交易风险的行为，是指交易人在买进或者卖出现实货物的同时，在期货交易所卖出或者买进同等价值数量的期货，以此作为交易的保障。套期保值是为了减少价格变动带来的损失，才以期货交易取代实物交易的行为，在套期保值中，期货合约可以当做以后现实货物交易的替代品。

一般进行套期保值时，会在现货市场和期货市场对同种的商品同时进买进卖出，如果现货价格出现变动，就可以通过期货的交易弥补损失。这算是在短期投资和长期投资之间建立了对冲机制，尽可能地把价格风险降到最低。

套期这种行为之所以能够进行保值，就是因为同种商品在期货市场和现货市场的交货日期不一样，而且合同规定到时间必须交货，所以当期货合约临近到期日时，期货和现货价格会无限接近，凭借这种相关性，在两个市场反向操作，自然能对冲风险。

还有套期保值这种问题不单单是针对个人，对企业也一样重要。企业是作为社会供需关系中负责商品生产的一方，关系资源的合理配置和社会经济效益的提高。对于企业而言，期货交易的存在可以让企业能通过期货市场了解未来可能的供求信息，以此来改善经营，提高决策的正确性，生产社会真正需要的商品。而且套期保值恰恰为企业减少市场价格风险提供了方法，对企业增加经济效益有很大的作用。

想要正确做到套期保值，企业或个人在进行相关交易时，需要知道以下几点。
第一，要做到均等且相对。用于期货交易的商品的类型和数量一定要和现货市场上进行交易的商品一样，并且在两个市场上进行相反的的交易行为，这边是买，那边一定要是卖，反过来也一样。

第二，在进行套期保值时，一定要选些许风险的现货用来交易。因为如果商品价格稳定，就没必要套期保值了，否则还得额外支付费用。

第三，要仔细比较净冒险额与保值的费用，借此好好考虑要不要套期保值;不然是赚是陪就难说了。

最后，还要根据分析选中商品的近期走势，预估好现货和期货价格之间的差距，对买入卖出期货的时间进行规划并严格按规划行动。

以上是对您问题的回答，因为篇幅有限很多东西不能彻底讲解，如果您还有不明白的地方，或者是有相关需要协助解决的问题，可直接添加本人微信好友或拨打电话，24小时在线，欢迎随时咨询。

发布于2022-11-4 17:21 北京

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