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利率对债券的影响有哪些？下降和上升分别有哪些影响？

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利率债券

利率对债券的影响有哪些？下降和上升分别有哪些影响？

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祝经理

两融张经理两融张经理股票

帮助10万+ 好评1076 入驻3年

官方评定为【优质回答】

您好，我可以帮您了解利率对债券的影响。

利率是债券价格的主要决定因素之一，利率的变动会影响债券的收益率和市场价值。一般来说，利率与债券价格呈反比关系，即利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。

利率上升对债券的影响有以下几点：

降低债券的市场价值。当利率上升时，债券的现金流的折现率也上升，导致债券的现值下降，从而使债券的市场价格下跌。

增加债券的机会成本。当利率上升时，债券的持有者会错过更高收益的投资机会，因此会面临较高的机会成本。

增加债券的利率风险。当利率上升时，债券的价格波动幅度也会增大，尤其是长期债券，因此债券的持有者会面临较高的利率风险。

利率下降对债券的影响有以下几点：

提高债券的市场价值。当利率下降时，债券的现金流的折现率也下降，导致债券的现值上升，从而使债券的市场价格上涨。

降低债券的机会成本。当利率下降时，债券的持有者会享受到更高收益的投资机会，因此会面临较低的机会成本。

降低债券的利率风险。当利率下降时，债券的价格波动幅度也会减小，尤其是短期债券，因此债券的持有者会面临较低的利率风险。

希望我的回答对您有帮助。

发布于2023-12-22 14:07 西安

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首席南经理首席南经理股票

帮助10万+ 好评1.3万入驻5年

您好，利率上升，债券价格下降；我公司佣金业内最低，两融低至6.5，期权2元一张。还免费提供VIP通道，欢迎预约我咨询更多！

发布于2019-4-8 13:50 北京

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资深安经理资深安经理股票

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发布于2024-6-5 10:38 成都

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祝经理祝经理股票

帮助7.6万好评8309 从业8年

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债券价格和市场利率的关系
假设一个新债券发行，按100元本金出售，这个债券的票面利率就是市场利率。那么以前发行的事还在二级市场上流通的债券，如果那些债券的票面利率低于这个市场利率，必须降价才会有人买;而票面利率高于这个市场利率的债券，即使出售价格高于100，大家也会争着买。所以会说市场利率越高，债券越便宜。
这个市场利率高低的本身是市场的供求关系决定的。
市场利率与债券价格之间关系的三大规则
1、市场利率与债券价格呈相反方向变化，即，市场利率上升，债券价格通常下跌，市场利率下降，债券价格通常上涨;
2、债券价格与市场利率变化的比率近似为债券的久期(Duration)，设久期为D，则有：
价格变化=-D×利率变化
3、以上公式是约等于，还需要通过凸度(convexity)进行修正。
市场利率的影响因素
1.贷款利率的变化情况。由于贷款的资金是由银行存款来供应的，因此，根据贷款利率的下调可以推测出存款利率必将出现下降。
2.市场的景气动向。如果市场过旺，物价上涨，国家就有可能采取措施来提高利率水准，以吸引居民存款的方式来减轻市场压力。相反的，如果市场疲软，国家就有可能以降低利率水准的方法来推动市场。
3.资金市场的银根松紧状况和国际金融市场的利率水准。国际金融市场的利率水准往往也能影响到国内利率水准的升降和股市行情的涨跌。在一个开放的市场体系中是没有国界的，如果海外利率水准低，一方面对国内的利率水准产生影响，另一方面，也会引致海外资金进入国内股市，拉动股票价格上扬。反之，如果海外的利率水准上升，则会发生与上述相反的情形。

发布于2018-8-9 10:07 成都

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王经理王经理股票

帮助7.7万好评2万从业8年

利率下调对债券有什么影响？利率是影响债券价格的最主要的因素之一因为国债的价格本身就是利率变动的另一种反映形式,而且由于债券价格的形成与变动更多的是基于对远期利率的预期,所以,债券的期权性质决定债券市场是接受利率政策调整影响最快也是最直接的市场,也是传导利率政策调整信号最主要渠道之一,更是发现利率的主要机制。利率调整对各类债券价格的影响是有差别的
1、国债与非国债的区别。在利率市场化的环境中,作为无风险资产的国债,其发行拍卖利率与二级市场收益率是整个利率体系的基准,也是其它金融资产定价的参照。所以,对利率政策调整的市场反应首先是从国债市场开始的,然后向更广泛的金融市场层面以及实体经济领域传导和扩散,也正因如此,国债市场的表现同货币当局的利率政策调整意图是一致的。只不过,国债收益率会随着新利率预期的形成可能有所改变,比如,利率下调政策公布后,新的利率预期在一段时间后下调,那么,国债收益率会继续下降,但当新利率预期是上升预期时,国债收益率会随之上升。但是,在利率仍受管制的环境中,上述情形就不一定会完全出现。
但对不同期限国债收益率的影响仍是有差异的。一般地说,长期国债对利率的敏感性比短期国债要大些,利率调整和市场利率预期变动会使长期国债价格的波动幅度更大些。但需注意的是,这一结论也并非是绝对的,因为这还要看货币当局对未来经济增长形势的判断及相应的公开市场业务操作。从一般意义上讲,当利率下调政策公布后,为了增强这一政策的应有效果,刺激货币供给量的增加,中央银行在公开市场上会买进国债放出基础货币。由于央行公开市场业务操作并非是盈利性而是重在基础货币的吞吐,因而其每次的国债购买都是要高于平均市价而且数量巨大,这无疑在提升国债价格,进而使国债收益率进一步下降。
2、固定利率债券与浮动利率债券定价机制的区别。由于我国债券市场的落后尤其是债券品种的缺乏,现有债券基本属于具有简单现金流量、可直接估价的"平淡无奇"的债券,但人们平常对债券价格分析却忽视了固定利率和浮动利率债券的区别。特别是,我国国债的发行定价仍不以银行储蓄利率作为参照基准,国债收益率并未成为金融市场上的定价基准,所以,央行对银行储蓄利率的调整不仅直接影响着固定利率国债的发行定价和二级市场收益率,而且,由于已发行上市的浮动利率国债也是在银行储蓄利率基础上加计一定利差定价的,致使人民银行的利率调整对浮动利率国债的影响也是直接的。但不同于固定利率国债的是,已发行浮动利率国债随利率的下调而使其票面价值下降,但如果市场在利率政策调整后形成的新利率预期是上升预期,那么,浮动利率国债的票面预期价值也是上升的,由此,对长期浮动利率国债进行分析时,应更主要注重远期利率水平的影响。
但是,不管利率调整政策公布后所逐步形成的新利率预期是什么,利率下调之后,对某段时期内固定利率国债二级市场交易价格是上升性的影响,这是因为相对下调后的利率水平,固定利率国债的票面价值相对提高了,至于这种上升性价格影响何时终止和转变,则主要看下次利率调整的情况。

发布于2018-8-9 10:07 上海

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黄经理黄经理股票

帮助10万+ 好评1.8万从业7年

利率对债券的影响第一，利率变化会导致债券价格发生变化，从而影响投资者资本利得的大小。

发布于2019-3-11 18:39 上海

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姜经理姜经理股票

帮助10万+ 好评2803 从业5年

您好，利率上升，债券价格下降；我司股票开户，欢迎预约

发布于2019-3-17 18:55 宁波

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资深富经理资深富经理股票

帮助10万+ 好评613 入驻7年

简单地说，利率上升，债券价格就下降；利率下降，债券则价格上升。

发布于2019-5-15 08:54 重庆

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元经理元经理股票

帮助10万+ 好评322 入驻5年

利率是影响债券价格的最主要的因素之一，为您推荐李建编写的金融学，里面有详细的说明

发布于2019-10-10 13:56 无锡

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资深小婷经理资深小婷经理股票

帮助10万+ 好评6.1万从业9年

您好，市场利率与债券价格呈相反方向变化，即，市场利率上升，债券价格通常下跌，市场利率下降，债券价格通常上涨。

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发布于2022-10-10 20:39 杭州

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小赵经理小赵经理股票

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本公司能为你提供融资、融券、利率是影响债券价格的最主要的因素之一，更低要求是五十万。以及六个月的交易量，低于5的可以与我公司进行比较！

发布于2022-10-31 16:03 重庆

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小陶经理小陶经理股票

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发布于2024-6-28 15:45 重庆

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一对一

资深陈顾问资深陈顾问股票

帮助10万+ 好评3047 从业7年

利率是影响债券价值的主要因素，债券价格由其现金流和贴现决定，票息与本金在债券发行后被确定，所以债券价格的上涨、下跌受贴现率影响最大。而利率品种指的是没有违约风险的债券品种，所以利率品种的贴现率又叫无风险利率。
　　无风险利率是其他利率及资产价格的基础，在现代，中央银行通过直接(间接)影响无风险利率实现宏观调控目标。中国人民银行以直接设定银行存贷款基准利率及准备金率影响市场资金面，进而影响无风险利率水平。

发布于2018-8-9 10:08 北京

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一对一

北经理北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

你好，下调贷款利率，社会融资成本降低，债券基金的潜在收益走低，对债券基金，潜在利空；下调存款利率，会对存款有挤出效应，社会上可投资资金增多，但多少能流入债券市场，很难评估，影响比较有限

发布于2018-8-9 10:07 成都

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一对一

前海颜歆前海颜歆期货

入驻6年行业top 经验丰富

您好，利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。

发布于2018-8-9 10:08 成都

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一对一

首席吴经理首席吴经理股票

帮助7.5万好评6212 从业3年

利率下降，债券价格上升，收益率相应地下降。
对于债券的投资者，价格上升，投资成本上升，收益率下降；
对于持有者，价格上升出现浮盈，如果卖出就实现了盈利；价格低时买入、价格高时卖出，赚取差价，债券持有者在持有期的收益率上升，并不是债券本身的收益率上升。
利率下降，对于还未投资的人来说是坏事，对持有者来说是好事。
债券牛市，是指债券价格上升，所以通常说的债券牛市，都发生在央行大幅降息的时候。

发布于2018-8-9 10:09 武汉

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一对一