1.阿尔法对冲：阿尔法对冲的核心是量化选股模型，就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。根据某个方法，如果该公司满足了该方法的条件，则放入股票池；如果不满足，则从股票池中剔除。量化选股的方法有很多种，总的来说，可以分为公司估值法、趋势法和资金法三大类。例如2011年上证50指数下跌22%，同期沪深 300指数下跌29%。如果年初构建上证50成份股的组合，同时利用沪深300指数期货对冲，持有到年底，则可以获得7%的绝对收益。

2.股指期货套利：是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同(但相近)类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利主要分为期现套利和跨期套利两种。

股指期货套利的特点是无风险，因为交易规则决定了不合理的价差在结算日强制回归。2010年4月份股指期货刚上市的时候，那时候期现的价差很大，从事股指期货套利可以获得超过50%的无风险年化收益率，但是在2011年的时候这个收益率降低到了6%～8%左右。

3.商品期货套利：商品期货套利盈利的逻辑原理是基于以下几个方面：（1）相关商品在不同地点、不同时间的对应都有一个合理的价格差价。（2）由于价格的波动性，价格差价经常出现不合理。（3）不合理必然要回到合理。（4）不合理回到合理的这部分价格区间就是盈利区间。

由于国内商品期货市场的产品越来越多，适合进行商品期货套利的机会也较多，目前期货公司基金专户已经可以从事商品期货交易，但是由于商品期货投机交易的高风险性，使得套利交易成为商品期货产品的一个最佳选择。

4.统计套利：有别于无风险套利,统计套利是利用证券价格的历史统计规律进行套利,是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。例如在2011年初构建上证50成份股的组合，同时融券卖出创业板股票组合，将可以获得超过15%的绝对收益。

5.期权套利：是指同时买进卖出同一相关期货但不同敲定价格或不同到期月份的看涨或看跌期权合约，希望在日后对冲交易部位或履约时获利的交易。期权套利的交易策略和方式多种多样，是多种相关期权交易的组合，具体包括：水平套利、垂直套利、转换套利、反向转换套利、跨式套利、蝶式套利、飞鹰式套利等。

国泰君安-系数对冲私募基金，来自于纽银基金量化团队，以及BGI，SSgA的海外投资精英，专注于量化对冲，投资团队平均量化投资经验逾10年。历史产品收益率参考：【诺德系数对冲】成立以来：21%；【纽银量化对冲】成立以来：37.3%。

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