每日市场分析报告

深度解读A股市场动态

2026年07月31日
市场分析
专业版

大盘指数

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万得全A收盘: 6,209.50点，涨跌幅: 1.83
全市场成交额: 25,598.98亿元
上涨家数: ，下跌家数:
涨停家数: ，跌停家数:
市场情绪: 强势上涨，成交额显著放大

A股主要指数集体收涨，上证指数报3832.26点，涨0.72%；深证成指涨2.21%，创业板指涨3.06%，沪深300涨0.85%，北证50涨3.26%，科创50涨2.99%，万得全A涨1.83%，万得A500涨0.99%，中证A500涨1.29%。全天成交额2.56万亿元，前一交易日为2.36万亿元。多模态AI、存储芯片、算力租赁、半导体产业链及机器人概念表现活跃，传智教育、诚邦股份、美利云、中大力德等多只个股涨停。银行板块回调，农业银行、中国银行、交通银行、工商银行跌幅居前。

行业表现

•涨幅前5行业：传媒(+6.00% 成交额7081.78亿元)、计算机(+5.56% 成交额18397.24亿元)、综合(+5.04% 成交额372.15亿元)、通信(+4.26% 成交额21055.61亿元)、机械设备(+3.56% 成交额16689.03亿元)
•跌幅前5行业：银行(-1.38%)、食品饮料(-0.55%)、非银金融(-0.44%)、石油石化(-0.41%)、交通运输(0.12%)

1. 传媒 (涨跌幅+6.00%)龙头/代表: 中文在线(+20.01% 成交额20.54亿元), 昆仑万维(+20.00% 成交额60.66亿元), 易点天下(+19.99% 成交额20.77亿元)板块点评: AI应用端持续走强，多模态内容生成与商业化落地加速，政策推动“人工智能+”行动，带动内容生产端估值修复，板块成交额超708亿元，资金集中涌入头部AI内容企业。驱动因素: 政策面: “十五五”算力网建设定调，深入实施“人工智能+”行动；资金面: 多只AI应用股20cm涨停，成交额集中于头部标的；产业面: 昆仑万维发布多款AI模型，拓展游戏、音乐、影视生成场景。
2. 计算机 (涨跌幅+5.56%)龙头/代表: 宏景科技(+20.00% 成交额10.32亿元), 维宏股份(+20.00% 成交额0.75亿元), 唐源电气(+20.00% 成交额1.73亿元)板块点评: 算力租赁与超节点建设成为核心驱动，国产算力基础设施投资预期升温，政策端明确“十五五”新增4万亿元算力网投资，带动IDC、光互联、服务器等环节集体爆发，板块成交额超1839亿元。驱动因素: 政策面: 国家发改委明确“十五五”算力网建设新增投资4万亿元；资金面: 宏景科技等算力标的批量涨停，ETF资金持续流入；产业面: 腾讯云、曙光等推进NPO光互联超节点部署，国产算力生态加速落地。
3. 综合 (涨跌幅+5.04%)龙头/代表: 东阳光(+10.01% 成交额14.00亿元), 群兴玩具(+4.53% 成交额3.38亿元), 毅昌科技(+4.06% 成交额0.75亿元)板块点评: 受半导体设备与AI硬件产业链催化影响，部分综合类企业受益于算力基建与先进封装需求，资金流向聚焦具备技术协同的标的，板块成交额约37亿元，结构性机会明显。驱动因素: 政策面: 国家推动AI+与新质生产力发展；产业面: 半导体设备与先进封装环节景气上行，带动相关综合类公司估值修复；资金面: 部分标的与半导体、AI硬件形成概念联动。
4. 通信 (涨跌幅+4.26%)龙头/代表: 锐捷网络(+15.69% 成交额34.95亿元), 长芯博创(+10.40% 成交额31.53亿元), 润建股份(+10.00% 成交额7.45亿元)板块点评: AI算力需求驱动光通信与高速互连产业链加速升级，800G/1.6T光模块需求爆发，NPO光互联方案落地加速，叠加谷歌、英特尔上调资本开支，板块成交额超2105亿元，资金持续聚焦高速互联环节。驱动因素: 政策面: “六张网”建设包含新一代通信网；资金面: 光模块与MPO概念集体大涨，北向资金流入通信设备龙头；产业面: 华为、腾讯等推进超节点光互联部署，光芯片与连接器需求激增。
5. 机械设备 (涨跌幅+3.56%)龙头/代表: 海川智能(+20.01% 成交额3.35亿元), 绿的谐波(+16.34% 成交额45.24亿元), 罗博特科(+16.07% 成交额49.01亿元)板块点评: 人形机器人与半导体设备双轮驱动，特斯拉Optimus进展与国产替代加速推动核心零部件需求，叠加基建回暖与出口增长，板块成交额超1668亿元，资金集中于高景气细分领域。驱动因素: 政策面: 中央政治局会议部署“人工智能+”与新旧动能转换；产业面: 人形机器人量产窗口开启，半导体设备扩产持续；资金面: 绿的谐波、罗博特科等核心标的成交活跃，主力资金净流入显著。

概念板块表现

• 涨幅前5概念：Kimi指数(+10.19% 成交额238.91亿元)、拼多多合作商指数(+9.46% 成交额79.44亿元)、ChatGPT指数(+7.70% 成交额435.18亿元)、多模态模型指数(+7.35% 成交额268.37亿元)、智能体指数(+7.21% 成交额803.11亿元)
• 跌幅前5概念：央企银行指数(-1.50%)、银行精选指数(-0.78%)、保险精选指数(-0.70%)、央企煤炭指数(-0.65%)、央企指数(-0.45%)

1.【Kimi指数】 (涨幅+10.19% 主力净流入XX.XX亿元)
龙头/代表: 中文在线(+20.01% 成交额20.54亿元), 福昕软件(+20.00% 成交额4.58亿元), 值得买(+15.16% 成交额8.16亿元)
板块点评: 核心标的集体涨停，成交活跃度显著提升，资金集中涌入AI内容生成与文档智能处理领域，市场对国产大模型应用落地预期升温。
驱动因素: 政策面: 国产大模型支持政策持续推进; 资金面: 游资与机构同步加仓AI内容生成链

2.【拼多多合作商指数】 (涨幅+9.46% 主力净流入XX.XX亿元)
龙头/代表: 易点天下(+19.99% 成交额20.77亿元), 每日互动(+17.09% 成交额16.69亿元), 值得买(+15.16% 成交额8.16亿元)
板块点评: 拼多多生态相关服务商表现强劲，流量分发与电商营销技术企业获资金青睐，反映市场对平台经济增量红利的再评估。
驱动因素: 政策面: 电商平台合规化推动服务商价值重估; 资金面: 短线资金聚焦电商产业链弹性标的

3.【ChatGPT指数】 (涨幅+7.70% 主力净流入XX.XX亿元)
龙头/代表: 中文在线(+20.01% 成交额20.54亿元), 昆仑万维(+20.00% 成交额60.66亿元), 易点天下(+19.99% 成交额20.77亿元)
板块点评: 头部AI大模型公司持续领涨，高成交额体现市场对通用人工智能商业化路径的集中押注，资金向具备内容生成能力的平台型公司聚集。
驱动因素: 政策面: 国家AI大模型备案进展加速; 资金面: 机构调仓至AI核心应用层标的

4.【多模态模型指数】 (涨幅+7.35% 主力净流入XX.XX亿元)
龙头/代表: 中文在线(+20.01% 成交额20.54亿元), 昆仑万维(+20.00% 成交额60.66亿元), 易点天下(+19.99% 成交额20.77亿元)
板块点评: 多模态技术应用场景扩展获市场认可，内容生成与交互体验升级成为资金关注焦点，相关标的估值逻辑进一步强化。
驱动因素: 政策面: 多模态AI纳入重点科技攻关方向; 资金面: 高成长性AI应用标的获增量配置

5.【智能体指数】 (涨幅+7.21% 主力净流入XX.XX亿元)
龙头/代表: 福昕软件(+20.00% 成交额4.58亿元), 易点天下(+19.99% 成交额20.77亿元), 网宿科技(+17.50% 成交额38.08亿元)
板块点评: 智能体概念受技术落地预期推动，边缘计算与内容分发基础设施同步受益，资金在高弹性标的间轮动明显。
驱动因素: 政策面: 智能体系统纳入新一代人工智能发展规划; 资金面: 网络服务与AI交互平台获短线资金聚焦

盘中异动

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【概念轮动类】
• 云赛智联(600602.SH): 算力租赁+云计算+东数西算+上海国企改革+智慧城市
• 新易盛(300502.SZ): CPO概念+光模块，重仓于科创创业50ETF与创业板成长ETF
• 香农芯创(300475.SZ): 存储产业链，受益于全球芯片景气度回升
• 中际旭创(300308.SZ): CPO概念，涨超10%
• 协创数据(300857.SZ): CPO概念+算力概念，涨超15%
• 天孚通信(300394.SZ): CPO概念，涨超13%
• 普冉股份(688766.SH): 存储芯片，涨超14%
• 江波龙(301308.SZ): 存储模组，涨超12%
• 佰维存储(688525.SH): 存储芯片，涨超12%

【资金动向类】
• 云赛智联(600602.SH): 当日主力净流入1.91亿元，融资余额7.14亿元，融券余额561.50万元，处于近一年高位
• 新易盛(300502.SZ): 当日主力资金净流出33.30亿元，融资净偿还21.36亿元，融资融券余额209.78亿元
• 香农芯创(300475.SZ): 当日融资净买入1615.25万元，融资融券余额46.72亿元

【基本面信息类】
• 云赛智联(600602.SH): 2026年一季度营收14.49亿元，同比增长2.76%；归母净利润4455.11万元，同比增长5.77%；公司为上海市大数据中心资源平台总集成商
• 新易盛(300502.SZ): 2026年一季度主营收入83.38亿元，同比增长105.76%；归母净利润27.80亿元，同比增长76.80%；毛利率49.16%
• 香农芯创(300475.SZ): 2026年一季度业绩未披露，融资余额持续高位，市场关注度提升

【机构席位异动】
• 紫光股份：机构席位逆势净买入 6.05 亿元，在股价跌停背景下大举抄底，显示资金对算力硬件长期价值的认可。
• 通富微电：三日累计机构净卖出超 15 亿元，巨额抛压伴随股价大幅回调，反映半导体板块高位分歧加剧。
• 麦格米特：机构三日净买入 9354 万元，在股价调整期间持续吸纳筹码，博弈电气设备行业景气度回升。
• 江淮汽车：机构三日净买入 1.94 亿元，借助华为合作预期强化配置，资金在震荡中呈现明显净流入态势。
• 万通发展：机构三日净买入 1.59 亿元，在地产链波动中逆势加仓，押注公司向光通信领域转型的重组逻辑。
• 科翔股份：机构单日净买入 7795 万元，趁股价大跌之际介入 PCB 赛道，体现左侧布局意图与分歧中的机会捕捉。

热点解读

重磅政策

12:15 国家发改委 扩大内需战略实施方案（2026-2030年）
影响板块: 消费、高端制造
核心要点: 正会同有关部门抓紧制定，提及提升居民消费能力、拓展智能产品消费供给
市场反应: 多家机构认为稳增长政策将进一步发力提效

重要公告解读

业绩预告
• 天微电子：发布2026年半年度业绩预告的自愿性披露公告
影响拆解：自愿性披露通常表明业绩存在显著波动或超出市场预期，可能反映军工电子订单释放节奏加快或成本控制改善，但未披露具体数值，市场难以量化预期修正。
量化提示：需关注8月中旬正式财报中净利润同比变动幅度、毛利率变化及应收账款周转天数，作为验证业绩真实性的核心指标。

• 康农种业：发布2026年半年度业绩预告公告
影响拆解：作为农业种业企业，半年度预告通常关联播种季销售表现，若业绩增长可能受益于主粮价格支撑或政策补贴落地，但公告未提供盈利区间或同比数据，影响边界模糊。
量化提示：后续应追踪种植面积批复文件、种子销售量与单价变动，以及政府补贴到账时点，作为业绩兑现的交叉验证。

• 海昌智能：发布2026年半年度业绩预告公告
影响拆解：智能装备企业半年报预告若为正向，可能反映工业自动化订单回暖，但公告未说明盈利变动方向或幅度，无法判断是产能利用率提升还是客户结构优化所致。
量化提示：需监控三季度订单签约金额、前五大客户占比变化及研发费用资本化率，以评估盈利质量可持续性。

• 江苏北人：发布2026年半年度业绩预盈的自愿性披露公告
影响拆解：明确“预盈”表明净利润为正，可能受益于机器人集成项目交付加速或政府专项补贴，但未披露盈利规模，市场仍缺乏定价依据。
量化提示：应跟踪半年报中营业收入同比增长率、项目验收数量及政府补助金额，若营收增速低于30%则预盈主要依赖非经常性损益。

• 华曙高科：发布2026年半年度业绩预告的自愿性披露公告
影响拆解：作为金属3D打印设备龙头，自愿披露预盈可能暗示航空航天或医疗领域订单放量，但未提供收入或利润区间，无法评估产能利用率提升幅度。
量化提示：需重点观察半年报中设备出货台数、耗材销售占比及海外收入占比，三项指标若同步提升则预示商业模式向高毛利转型。

重大合作
• 18:24 三未信安 × 杭州万事利丝绸文化股份有限公司：合作投资私募基金
业务落地：三未信安拟通过私募基金进行外部投资，合作方为杭州万事利丝绸文化股份有限公司，双方共同参与基金募资与项目筛选，但未披露基金规模、出资比例及具体投向领域。
后续观察：需跟踪基金设立完成时间、投资标的行业分布及三未信安在基金投委会的表决权比例，若涉及信息安全相关企业，则可能形成产业链协同效应。

• 20:00 海融科技 × 未知合作方：签署长期战略合作协议
业务落地：海融科技与第三方签署战略合作协议，协议为战略性意向书，不涉及具体交易金额或股权交割，亦未披露合作方名称，仅强调三方共同意愿，无需董事会或股东会审议。
后续观察：需关注未来三个月内是否发布具体合作项目公告，如技术授权、渠道共建或联合研发，若无实质进展则协议仅为信息释放行为。

重大驱动事件

国际事件
• 伊朗袭击美军多个基地并摧毁F-35战机: 中东地缘风险升温
• 美国稀土并购Serra Verde达28亿美元: 全球稀土供应链重构
• 日本发现深海重稀土矿藏并启动采试验: 削弱对华稀土依赖预期
• 瑞典将关键金属开采列为国家安全事项: 欧洲资源自主加速
• 全球发展倡议五周年获88国参与: 中国对外合作影响力提升

行业数据
• 半导体设备销售额1659亿美元: 行业开启三年上行周期
• 中国大陆半导体设备支出493亿美元: 全球需求核心承载地
• H酸报价10万元/吨: 染料中间体盈利中枢抬升
• SK海力士股价涨近30%: 存储芯片需求与资本动作共振
• 澳大利亚钪项目年产能60吨: 高端材料供应格局变化

报告总结

核心观点：
2026年7月31日A股市场强势反弹，主要指数集体上涨，创业板指涨3.06%、科创50涨2.99%，全市场成交额达2.56万亿元，资金集中涌入AI应用、算力基础设施及半导体产业链，传媒、计算机、通信、机械设备等板块领涨，Kimi指数、ChatGPT指数、多模态模型等AI概念表现突出，中文在线、昆仑万维、易点天下等多只个股涨停，算力租赁、光模块、存储芯片等细分领域受政策与产业双重驱动，云赛智联、新易盛、香农芯创等标的盘中异动明显，银行、食品饮料等板块回调，国家发改委拟推出扩大内需战略实施方案，半导体设备支出持续增长，全球稀土与关键金属供应链重构，同时多家企业发布半年度业绩预告但信息模糊，市场对AI商业化落地与国产算力自主化预期强烈，整体情绪偏向积极但部分公告缺乏量化支撑。