在长期运行量化策略，尤其是进行基于历史 K 线的趋势跟踪或选股策略时，上市公司的分红、送股和配股是一个无法回避且必须正确处理的财务事件。当一家上市公司执行除权除息（大比例分红或送股）时，由于股价在除权日当天会大幅低开，在 K 线图上会留下一个巨大的向下跳空缺口。如果量化策略不进行特殊的数据处理，系统会误认为该股遭遇了重大利空而错误地触发止损信号。

为了消除这种非交易因素导致的价格断层，量化系统在调用行情数据时必须引入“复权处理”。复权主要分为前复权和后复权两种模式。前复权是以当前最新的价格为基准，将历史的价格按比例向下折算，保持当前价格不变。这种模式最适合实盘交易，因为策略计算出来的买卖触发价与当前的真实盘口报价完全一致，避免了实盘下单时的价格错位。

后复权则是以策略起始日的历史价格为基准，将之后的价格和分红逐步向上累加。后复权由于能真实反映资金投入后的累计复利收益率，因此通常被广泛应用于策略的回测阶段，用以评估因子的长期有效性。无论采用哪种复权，投资者在编写策略或配置条件单时，必须明确调用的是复权数据（Adj_Price）还是原始除权数据，从源头上杜绝因价格断层引发的逻辑灾难。

正确处理复权数据，要求量化客户端具备高标准的历史财务与行情数据库对接能力。我司智能策略终端提供了完善的行情复权切换机制，一键即可在回测与实盘间完美适配。目前，普通投资者开通 QMT/PTrade 专业版量化权限的门槛已大幅降至 10 万资金，全流程支持线上化办理。进入我司专属的量化社群，还能获取关于复权数据接口调用与除权日分红自动到账处理的专业答疑，叠加我司专属低佣与 VIP 极速通道的硬件优势，为您的量化研究扫清一切底层障碍。