【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨0.48%，标普500指数涨0.72%，纳指涨1.16%。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.31%，万得中概科技龙头指数跌0.61%。美国总统特朗普称，美国将“很快”从伊朗（战事中）撤出，但撤出后若局势变化，仍可能重新介入。

国内方面，昨日市场高开后持续震荡，全市场有4228家个股上涨，赚钱效应大幅回暖。市场成交量达到2.03万亿，较上一日放大了190亿。截止收盘，沪指涨1.46%、深成指涨1.70%、创业板指涨1.96%。

在领涨热点方面，创新药板块大幅反弹，源于医保支付回暖+BD大单持续催化。游戏板块走强，源于市场风险偏好回暖，板块向上弹性较大。

走势落后方向上，油气开采、煤炭板块走弱，源于特朗普Taco预期增强，冲突受益板块大跌。

整体来看，在美伊冲突进一步缓和预期下，昨日指数大幅高开，且全天维持强势。结构上看，各板块以普涨为主，其中医药、AI算力等成长方向涨幅居前，市场情绪显著修复。 

进入四月，A股市场往往展现出一定的季节性规律。回顾过去十年的历史数据，同花顺全A（加权）指数在4月份的整体走势通常偏弱，其月涨跌幅的平均值为-1.6%。与此同时，市场内部风格分化较为显著，大盘风格往往体现出相对更强的韧性，而小盘与微盘风格在此期间的表现则普遍不及市场平均水平。

从行业轮动的视角看，格局也较为清晰。美容护理、食品饮料、家用电器、银行及医药生物等行业在历年4月的表现相对稳健，获取超额收益的概率较高。相比之下，计算机、综合、轻工制造、国防军工以及纺织服饰等行业在历史同期则表现相对平淡，整体走势有所滞后。

短期来看，市场的主要矛盾仍来自美伊局势的变化。从各方信息汇总结合全球各类资产的走势来看，市场对美伊停战预期大幅提升。今天9点，特朗普将发表全国讲话，就伊朗问题发布“重要更新”。当前指数正处于缺口上沿的阻力区域，若懂王释放明确的撤退信号并给出具体时间表，则市场有望一举向上突破，冲击4000点一线。但若懂王表态没有增量信息，考虑到清明假期临近，不排除有资金提前避险，从而给指数带来较大波动。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）医药：昨日大幅走强，情绪加速。板块筹码结构较好，且基本面趋势有改善，但情绪加速后短期容易分化。2)AI算力：核心进攻方向，昨日大幅反弹。若特朗普明确Taco，板块有较大修复空间。3）新能源/电网设备：板块是中期最确定的方向，但短期情绪偏弱，且部分个股业绩低于预期，短期先等待板块出现企稳信号。4）煤化工/煤炭/油气：冲突受益方向，短期交易难度较大。

最后，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

涨价频发、半导体产业迎来结构性变革 
本轮涨价并非简单的周期性波动，而是由AI产业爆发式增长与上游原材料成本攀升双重驱动的结构性变革。

核聚变突破千秒级运行、相关供应商迎订单释放
当前行业进入密集的设备采购、招标和建设阶段，同时，AI算力催生电力需求，可控核聚变作为终极能源重要性增加，行业已进入工程可行性验证阶段，系列实验堆进入密集的设备采购、招标和建设阶段，产业链上游的材料和中游的核心设备供应商将迎来订单释放。

光模块产品需求旺盛、行业景气度高
需求的大幅外溢，给了更多中国厂商进入北美AI核心圈的机会。

（注：市场有风险，投资需谨慎）