小市值策略在国内市场长期以来具有一定的超额收益，但也伴随着较高的波动性。2026年，随着全面注册制的深入，小市值选股的量化逻辑也发生了演变。

传统的逻辑是简单地按市值从低到高排序。而在当下的量化体系中，需要加入更多的负向剔除因子。例如，剔除ST个股、剔除商誉占比过高、剔除经营性现金流为负的公司。通过量化手段，可以瞬间筛选出几千只股票中市值最小且基本面相对稳健的组合。

此外，小市值策略必须配套严格的调仓周期。由于小市值公司受资金流向影响大，策略通常会设定周频或月频的再平衡。量化程序会自动卖出市值增长超出阈值的个股，并补入新的低市值标的。这种纪律性的换仓是维持策略生命力的核心。

执行小市值策略时，分散投资和算法拆单非常重要。目前在国金证券，投资者只需满足10万资金门槛即可开通QMT/PTrade，利用其中的选股器与自动化执行功能轻松驾驭小市值策略。针对策略运行中的细节问题，国金证券还提供专业的量化社群答疑服务。对于需要资金辅助的投资者，其两融业务也已支持便捷的全线上开通。