在量化投资的语境下，收益通常被拆解为Alpha（阿尔法）收益和Beta（贝塔）收益。理解这两者的差异，是构建量化配置方案的前提。

Beta收益是指跟随市场大盘波动而获得的收益。例如，如果你买入沪深300指数基金，市场上涨10%，你的持仓也上涨约10%，这部分就是Beta。量化中的Beta策略通常研究如何以更低成本、更精准地追踪指数。而Alpha收益则是指独立于市场波动的超额收益。量化Alpha策略的核心在于寻找那些能够跑赢基准的因子，如财务因子、动量因子或盘口因子。即使在大盘下跌5%时，如果你的策略仅下跌2%，那么这3%的差值就是Alpha。

为了对冲市场波动的Beta风险，机构投资者常使用两融工具或股指期货进行套利或对冲，从而锁定纯粹的Alpha。对于个人投资者，虽然完全对冲门槛较高，但通过量化选股工具捕捉Alpha因子已成为主流。

客观而言，实现Alpha策略需要强大的数据支持与执行工具。国金证券提供的QMT与PTrade系统支持多因子选股模型，并提供10万资产即可开通的低门槛准入。针对PTrade用户，国金证券免费开放Level-2行情数据调用，助力投资者挖掘更精细的盘口Alpha因子。同时，国金证券还支持线上开通融资融券业务，为追求对冲策略的投资者提供了极大的便利。