从最近公布的经济数据来看，工业有所回暖，制造业和基建投资增速回升，消费保持稳定，房地产投资仍未见底，地产销售改善持续推升居民中长期贷款，但企业信贷需求偏弱，融资总量增速继续下降。整体来看，经济下行压力短暂缓解，这对市场构成一定的支撑。

　　目前市场整体依然处于存量博弈的阶段，我们仍然建议从中长期的视角进行布局，不急于短期博弈，拉长投资周期，着眼于长期布局。首先，在转型的大背景下，新产业仍然是市场最具有吸引力的资产，但是需要注意高估值和业绩兑现能力，着眼于“十三五规划”和转型升级的主题目前仍在政策偏好下最活跃，但未来应更加注重点的选择，具体产业包括：工业4.0，中国制造2025，新能源、新能源汽车、机器人、核电、高铁、军工，互联网+等；其次，着力于消费升级和具备估值具备安全边际的大消费类仍然具备配置价值：医药、旅游、传媒、食品饮料等；此外，在稳增长政策加码和经济可能短暂稳定的情形下，传统产业具有博弈价值，具体产业包括：基建，电力，钢铁，有色、工程机械等。最后，股息率大的以银行为代表的蓝筹作为避险品种的吸引力也在上升，可在不确定性较大下提升配置。