2025年科创板凭借“硬科技”定位和政策红利持续领涨，截至8月11日，科创综指年内涨幅达22%，科创AI、芯片指数涨幅均超95%，寒武纪、海光信息等龙头业绩兑现，市场资金加速涌入。当前是否适合布局国泰、海通相关基金?需结合市场趋势与产品特点综合判断。

一、科创板为何持续走强?

政策与产业双驱动

科创板设立六周年，推出“科创成长层”等改革，支持未盈利科技企业，流动性显著改善。

AI、半导体、生物医药等前沿领域爆发，国产大模型DeepSeek带动算力芯片需求激增，科创板企业研发投入超7000亿元，技术突破与国产替代逻辑强化。

资金配置偏好转变

科创板ETF规模突破2500亿元，成为A股指数化投资比例最高的板块。中长期资金(如保险、年金)加速布局，跟踪科创50指数的ETF持仓市值连续五年增长。

二、国泰、海通基金布局策略

国泰基金：侧重科技与均衡配置

科技主线：国泰基金旗下产品近期加仓通信、AI算力等板块，受益于全球AI需求爆发及国产替代逻辑。

均衡防御：部分基金向高股息、低估值方向调仓，增持银行等板块，以应对市场波动。

海通基金：灵活捕捉结构性机会

次新基金快速建仓：如海通策略优选混合A近一季收益率达10.89%，重仓科技、新能源等高景气赛道。

行业轮动：根据中报业绩线索，聚焦摩托车、光学光电子等“业绩高增+估值合理”细分领域。

三、当前上车建议

短期：关注中报业绩与流动性

8月下旬进入中报密集披露期，优先选择业绩兑现度高、估值合理的标的。例如，科创板中报显示，AI产业链、半导体设备企业盈利增长强劲。

融资余额创阶段新高，但需警惕行情震荡时融资盘流出风险，建议控制仓位。

长期：紧扣“硬科技”与改革红利

科创板“科特估”逻辑持续演绎，未盈利科技企业分层管理降低投资风险，适合作为长期配置底仓。

关注指数化工具：如建信上证科创板200ETF，覆盖“专精特新”小市值企业，弹性更高;或选择跟踪科创综指的ETF，全面把握科创板生态。

四、风险提示

交易拥挤：AI、创新药等板块已现资金集中抱团，需警惕高位回调风险，可适当配置低位品种(如半导体先进制程、AI应用)。

政策不确定性：反内卷政策推进力度、美联储降息节奏等可能影响市场情绪，建议采用“核心+卫星”策略，平衡稳健与成长。

行动建议：若风险偏好较高，可分批建仓科创板相关基金;若追求稳健，可关注国泰、海通旗下均衡配置型产品，或通过定投平滑波动。

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