7月25日，市场继续上涨，多个指数再创年内新高，成交金额1.85万亿元。

24日大盘指数突破3600以后，因为整数点位属于心理关口，遭遇获利盘和恐高盘的双重抛压，没能守住，冲高回落下午跳水。

25日，多头再次向3600发起冲击，经过反复争夺，终于拿下。经研究决定，予以通报表彰。

盘中，不时有利好消息发酵。

先是上午，突然炒作海南12月封关的事情，海南机场、海南发展和中国中免等批量涨停。

我有些莫名其妙，这消息前一天就发布了，当时市场没啥反应，怎么突然又提这茬？

不过很快明白过来，哦，其实就是市场氛围好了，借海南封关在炒通缩改善和消费变好，所以上午爱美客和贵州茅台股价表现也不错。

再是中午，国家医疗保障局那边传来消息，第十一批医药集采工作，不再简单以最低报价作为参考，同时，对于报价最低的中选企业，要公开说明报价的合理性，并承诺不低于成本价。

很明显，这是在响应国家“反内卷”要求。本来上午已经有风声，医药板块领涨，中午明确后，智飞生物直线20CM涨停。

记得前两年，医药板块各种利空，去年四季度开始，慢慢能听到好消息。创新药走在前面，已经反弹很多，现在位置还比较低的是医疗ETF（512170）。这是全市场规模最大的医药医疗类ETF，截至7月24日最新规模超272亿元。

牛市上半场，大家可以多关注这种跌了很多很久之后，放量站上年线又缩量回踩年线，年线开始走平或上翘的K线。

到了下午，商品期货那边也杀疯了，碳酸锂长阳包阴涨停，多晶硅再度大涨5%。

小作文说法是，反内卷就是为了反通缩，当前PPI处于历史低位，已经连续下行33个月，上面决心扭转。有网友回复：我们只用了3周，就解决了曾经困扰日本30年的通缩问题。

我和朋友说，牛市就是不一样。过去持仓，时不时来个利空，大跌七八个点；现在反过来，时不时来个利好，抽风大涨。

朋友说对，涨起来都是好消息。牛市就是手里持仓，时不时某一个会随机抽风。

牛市上半场的策略，前面专门写了，相对重仓、均衡配置、减少操作。不过，周四（7月25日）我自己做了一笔小的卖出。

免税龙头港股早上大涨超过15%，价格摸到65上方。我因为在低位50左右加过码，盈利有30%，又看到当天上涨理由有点“无厘头”，所以就把加码部分减了，落袋一些收获。

我在这家公司总体还是亏钱的，因为过去建仓成本高，平均100左右。前两个月经济数据不好，大家又讲各种鬼故事说消费要麻，我觉得公司还行便宜是硬道理，就随手补了几笔。

我的经验是，跌了很多很久的公司不听鬼故事，涨了很多很久的公司不听美丽童话，只关注最底层的逻辑。

然后在实际操作中，我一般不做波段，除非短期涨太多又刚好有低位补的筹码，就减掉加码部分小小奖励下自己。最近水泥龙头连续两个涨停又灌大阴柱，周四免税龙头A股涨停，我都没动。

总体还相对低位的东西，我不怕多坐电梯，因为想要长期潜在回报总得付出一些代价。

消息面上：

1.2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于7月26日在上海举行，届时我们总理将出席开幕式并致辞。

2.央行和农业农村部联合印发《关于加强金融服务农村改革 推进乡村全面振兴的意见》。

其它没啥。牛市上半场，可以远离那些总是给你提醒风险的老股民，他们因为刚经历过几年大熊市的毒打，用巴菲特老人家的话来说，假想太多，容易恐惧。

市场总体评分：8.5分，处于多头区间。评分区间4-9分。最低4分表明短期超跌，最高9分表明短期超涨；6分以下整体熊市，8分以上整体牛市。

阶段最强指数：中证500、创业板指。表明市场风格方向。如果为“暂无”或者只有1个，短中线建议选择休息。

风险提示：市场有风险，投资须谨慎。

来源：微信公众号”奶员外“