2025年，中国ETF市场迎来历史性爆发。截至7月10日，全市场股票型ETF数量突破1100只，总规模超3.6万亿元，较2024年底激增3100亿元。在这场指数化投资浪潮中，国泰海通证券凭借敏锐的市场洞察力，率先提出“散户理财向被动投资转型”的核心判断，为投资者布局未来提供关键指引。

ETF市场爆发：结构性行情催生指数投资热潮

1. 行业主题ETF领涨，港股医药成最大黑马

2025年上半年，港股医药板块以绝对优势领跑市场。恒生港股通创新药指数上涨67.5%，相关ETF产品规模激增。例如，恒生创新药ETF(159316)跟踪的指数剔除CXO公司后，成为首批“纯度”达100%的创新药指数，吸引大量资金涌入。与此同时，科技、金融板块表现亮眼：

香港证券ETF（513090）：跟踪中证香港证券投资主题指数，上涨33.5%;

港股通互联网ETF（513040）：跟踪中证港股通互联网指数，上涨26.6%。

2. 宽基ETF持续“吸金”，沪深300成资金避风港

尽管行业主题ETF表现抢眼，宽基产品仍是市场规模增长的核心动力。截至7月10日，沪深300指数相关ETF合计“吸金”超480亿元，位列净流入榜首。中证1000、上证50等宽基指数ETF也受到资金青睐，显示投资者在追求收益的同时，仍注重风险分散。

3. 科技与制造主题ETF崛起，机器人、AI成新宠

年初DeepSeek、人形机器人概念爆发，推动相关ETF规模快速增长：

人工智能ETF（159819）：净流入近80亿元，位居全市场股票ETF流入前十;

机器人ETF易方达（159530）：年内规模增超8倍，领跑全市场股票ETF。

散户加速入场：个人投资者重塑ETF市场生态

1. 个人投资者占比飙升，成为ETF市场核心力量

2025年，个人投资者从“边缘角色”跃升为ETF市场的“核心力量”。数据显示：

鹏华上证科创板200ETF：前十大持有人均为个人投资者，持有比例高达99.12%;

华夏创业板50ETF：个人投资者占比达96.47%。

这一转变得益于政策与行情的共振效应：

政策支持：监管层多次强调发展指数基金，推动ETF纳入个人养老金投资产品名录;

行情驱动：2024年9月开启的“政策牛”行情中，ETF“指数不输个股”的表现吸引大量散户入场;

费率下降：头部公募降费举措(如管理费调至0.15%)降低投资门槛，进一步激发个人投资者热情。

2. 散户投资行为专业化，策略多元化趋势明显

与过去“追涨杀跌”不同，2025年的个人投资者更倾向于采用机构化配置策略：

核心-卫星策略：以宽基ETF(60%-90%)为稳定核心，搭配行业或主题ETF(10%-40%)捕捉结构性机会;

买入-持有-再平衡策略（BHR）：通过定期调整股债ETF比例降低波动，例如设定5%-9%收益目标时，配置从国债逐步向股票、黄金倾斜。

国泰海通预测：散户理财将加速向被动投资转型

1. 市场有效性提升，主动管理超额收益收窄

随着A股市场有效性增强，主动管理基金的超额收益空间被压缩。数据显示，2024年被动基金规模与业绩“双超”主动管理产品后，ETF凭借透明化、低成本优势加速渗透。国泰海通认为，这一趋势将在2025年延续，散户将更倾向于通过ETF实现低成本、高效率的资产配置。

2. 政策红利释放，ETF成为居民财富管理重要工具

2025年，ETF市场迎来政策红利期：

产品创新加速：首只低空经济ETF、科创板人工智能ETF、基准做市信用债ETF等填补市场空白;

跨境ETF需求旺盛：87.5%的个人投资者呼吁增加港股、美股行业ETF，以拓展全球配置;

应用场景拓展：ETF在养老和投顾领域的应用加速落地，推动中长期资金入市。

3. 国泰海通战略布局：打造全链条ETF服务体系

作为ETF市场的领军者，国泰海通证券通过“产品+服务+科技”三维驱动，助力散户向被动投资转型：

产品创新：推出国泰中证A500ETF、广发中证香港创新药ETF等明星产品，覆盖宽基、行业、主题等多维度需求;

智能投顾：通过AI算法生成个性化ETF配置方案，实时监控市场动态;

投资者教育：每周举办“ETF投资大师课”，邀请基金经理、行业专家解读市场趋势。

2025年ETF投资策略：把握结构性机会，分享时代红利

1. 核心配置：宽基ETF打底，分享经济增长红利

建议投资者以沪深300、中证1000等宽基ETF为核心持仓，分享中国经济高质量发展红利。例如：

沪深300ETF易方达（510310）：2025年上半年净流入居首，流动性优势显著;

国泰中证A500ETF：覆盖A股核心资产，适合长期持有。

2. 卫星策略：行业主题ETF捕捉结构性机会

结合市场热点，动态调整行业主题ETF配置比例：

科技板块：关注恒生科技ETF易方达(513010)、人工智能ETF(159819);

医药板块：布局恒生创新药ETF(159316)、港股通医药卫生ETF;

金融板块：配置香港证券ETF(513090)，分享资本市场改革红利。

3. 风险控制：利用ETF低波动特性，优化资产组合

ETF具有透明度高、流动性强、费率低等优势，适合作为资产组合的“稳定器”。建议投资者：

分散投资：避免单一行业或主题ETF过度集中;

定期再平衡：根据市场变化调整股债ETF比例，降低组合波动;

关注费率：优先选择管理费、托管费较低的产品，如国泰海通旗下自由现金流ETF(159201)，管理费仅0.15%。

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2025年，ETF市场爆发与散户转型浪潮交汇，为投资者带来前所未有的机遇。国泰海通证券凭借专业的投研团队、丰富的产品矩阵和全方位的服务支持，助您在指数化投资时代抢占先机。

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