在全球能源转型与碳中和目标的双重驱动下，新能源汽车产业正经历从“政策驱动”到“技术驱动”的关键转折。2025年，中国新能源汽车销量预计突破1650万辆，渗透率超50%，标志着行业进入“以电为主”的新阶段。在这一浪潮中，国泰海通基金凭借前瞻布局与深度研究，旗下新能源主题基金业绩表现亮眼，成为市场关注的焦点。

一、新能源行业：从“量变”到“质变”的跨越

1. 市场规模持续扩张，渗透率突破临界点

根据中国电动汽车百人会预测，2025年中国新能源汽车销量将达1650万辆，内需1500万辆，渗透率超55%。这一数据背后，是消费群体年轻化、中产化趋势的加速，以及用户需求从“能用”向“好用”的跃迁。新能源汽车的智能化配置、智能驾驶技术成为核心卖点，而充电桩维护、电池回收等痛点问题正逐步改善，为行业长期增长奠定基础。

2. 出口与产能出海双轮驱动

中国新能源汽车出口量预计达140万辆，增速10%，重点区域包括拉美、东盟与中东。比亚迪匈牙利工厂、长城汽车巴西工厂等海外产能布局，标志着中国车企从“贸易出海”向“共生企业”模式升级。这种本地化生产不仅规避高关税，更考验企业的全球供应链整合能力与跨文化管理能力。

3. 盈利与供应链成为行业分水岭

2025年或成为新能源车企的“盈利之年”。主流品牌中，极氪、小鹏等有望率先实现净利润转正，而供应链整合能力成为关键。例如，宁德时代发布的磐石底盘技术，通过“预制车”模式重构行业生态，吸引江淮、阿维塔等品牌合作，推动产业链效率提升。

二、国泰海通新能源主题基金：业绩领跑的三大逻辑

1. 前瞻布局，捕捉产业链核心环节

国泰海通基金在新能源领域的投资聚焦三大主线：

上游资源品：锂、钴、镍等电池原材料，受益于需求激增与供给受限，价格弹性显著。

中游制造：动力电池、电机、电控等核心零部件，技术壁垒高，国产替代空间广阔。

下游整车与生态：布局具备全球化竞争力的车企，以及充电桩、电池回收等配套服务。

以某新能源主题基金为例，其2025年一季度重仓股包括宁德时代、比亚迪、赣锋锂业等龙头企业，前十大重仓股占比超60%，集中持仓策略有效捕捉行业红利。

2. 深度研究，挖掘“隐形冠军”

国泰海通基金投研团队通过“产业链调研+量化模型”双轮驱动，挖掘细分领域龙头。例如：

电池回收领域：关注具备技术优势与牌照资源的企业，随着首批动力电池退役潮来临，该领域有望迎来爆发式增长。

智能驾驶赛道：布局激光雷达、高精度地图等关键环节，受益L4级自动驾驶商业化落地。

轻量化材料：碳纤维、铝合金等材料需求随新能源车轻量化趋势上升，相关企业业绩弹性大。

3. 动态调整，平衡风险与收益

基金经理根据行业景气度与估值水平灵活调仓。例如：

2025年一季度：增持受益于出口高增长的车企，减持受原材料价格上涨影响的电池企业。

二季度：提前布局充电桩、储能等补短板领域，规避竞争加剧的整车环节。

这种“核心+卫星”策略，使基金在波动市场中保持稳健收益。

三、新能源投资：机遇与挑战并存

1. 长期增长确定性高，但短期波动加剧

新能源汽车行业受政策、技术、原材料价格等多重因素影响，短期股价波动较大。例如，2025年一季度，受锂价上涨与芯片短缺影响，板块回调超15%，但随后因销量超预期反弹。投资者需具备长期视角，避免追涨杀跌。

2. 估值分化显著，精选个股是关键

当前，新能源板块估值分化明显：

整车环节：头部车企估值溢价显著，但新势力品牌仍处亏损状态，需关注盈利拐点。

中游制造：动力电池环节竞争激烈，二线厂商面临淘汰风险，需聚焦技术领先者。

上游资源品：价格波动大，需结合供需格局与库存周期判断投资时机。

国泰海通基金通过“自上而下”的行业配置与“自下而上”的个股精选，有效规避估值陷阱。例如，其重仓的某电池企业，凭借固态电池技术突破，估值与业绩实现戴维斯双击。

四、国泰海通基金：新能源投资的“全链条”支持

1. 专业投研团队，深度覆盖产业链

国泰海通基金拥有超200人的投研团队，其中新能源小组具备10年以上行业研究经验，与车企、电池厂商、零部件供应商保持紧密沟通，及时获取一手信息。

2. 多元产品矩阵，满足不同风险偏好

主动管理型基金：适合追求超额收益的投资者，如某新能源精选基金，近3年年化收益超25%。

被动指数型基金：跟踪中证新能源汽车指数，费率低、透明度高，适合长期定投。

QDII基金：布局全球新能源龙头，如特斯拉、LG化学等，分散地域风险。

3. 智能投顾服务，提升投资体验

通过国泰海通APP，投资者可享受：

AI选股：基于ROE、估值、成长性等指标，筛选优质新能源标的。

网格交易：预设波动区间，自动低买高卖，捕捉短期机会。

定期定额投资：平滑市场波动，适合新手投资者。

五、结语：把握新能源黄金十年，与国泰海通同行

新能源汽车产业正迎来“技术+市场”双轮驱动的黄金发展期。国泰海通基金凭借前瞻布局、深度研究与专业服务，为投资者提供一站式新能源投资解决方案。无论是追求长期增值的稳健型投资者，还是希望捕捉短期机会的活跃型交易者，均可在此找到适合自己的产品与策略。

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