1、企业是否简单易懂：巴菲特建议投资于能力圈之内的企业，他一生践行此宗旨，如投资可口可乐、喜诗糖果等。1999 年互联网科技泡沫时他坚守能力圈不买科技股，虽当时伯克希尔股价下跌 40%遭受质疑，但 2000 年泡沫破灭后因躲过股灾并创出新高。对比木头姐执掌的 ARKK 和巴菲特的 BRK，在科技股泡沫相关时期，木头姐在美联储加息致泡沫破灭后比历史高点跌去 85%，而 BRK 实现反超。
2、持续稳定的经营历史：最好的投资收益通常来自长期稳定提供相同产品或服务的公司，重大业务调整易增加错误概率。像可口可乐和喜诗糖果核心产品百年不变且销量增加，巴菲特因此钟爱消费、金融行业股票，因其能穿越经济周期。而科技等快速变化行业虽吸引投资者，但如美国汽车行业曾有 2000 家公司，最终仅 3 家存活且股价曾低于账面价值。
3、良好的长期发展前景：具有特许经营性质（被市场需要、无相近替代品、不受价格管制）的公司有可能成为伟大公司，如可口可乐配方、茅台产地限制、片仔癀秘方等。1993 年巴菲特提出“护城河”概念，除特许经营外，无形资产、转换成本等方面具备优势的公司也可能值得投资。
4、管理层是否理性：收购的公司需由德才兼备且理性的管理者运营，理性的最大考验是处理超额现金。成熟公司现金超成本时，理性管理者会分配给股东（提高分红或回购股票），而非盲目扩张或低收益投资、高价收购。
5、管理层是否对股东坦诚：坦诚的管理者全面真实披露财务状况且敢于承认失败，巴菲特和芒格也会反思自身投资错误，如巴菲特反思 2020 年卖出苹果股票，芒格承认投资阿里巴巴犯错。
6、管理层是否能抵制惯性驱使的诱惑：多数管理者有从众心理，而优秀管理者如可口可乐的戈伊苏埃塔能抵制惯性，在行业多元化大潮下让公司回归核心业务卖糖浆饮料，使利润率从 1980 年的 12.9%提升到 1988 年的 19%，而百威、百事走了弯路。