市场综述

　　Market Overview

　　1月13日，午盘收盘，国内期货主力合约涨多跌少。燃料油、SC原油封涨停板，涨7%，丁二烯橡胶涨超5%，菜粕、低硫燃料油（LU）涨超4%，豆二、玻璃、豆粕、沥青、棕榈油、菜油涨超3%；跌幅方面，氧化铝、20号胶、沪银小幅下跌。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.41%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.42%，中证500股指期货（IC）主力合约持平，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.09%。

　　数据来源：同花顺，东证期货

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IM：财政非常积极，关注半年线支撑

　　EC：出口运价下滑，关注19.1%附近位置

　　黑色板块 Black Products

　　螺纹：淡季仍有压制，不宜盲目追高，关注低位支撑

　　金属板块 Non-ferrous Metal

　　黄金：非农数据超预期，市场焦点转向通胀

　　沪铝：关注回踩2万的有效性

　　氧化铝：4000一带表现出支撑

　　农产品 Agricultural Products

　　生猪：短期或继续走弱

　　玉米：短期增储传闻拉升价格

　　豆粕：期价弱势反弹

　　菜粕：期价震荡走低

　　棕榈：期价局部整理

　　能源化工 Energy and Chemical Industry

　　原油：美国财政部发布了对俄罗斯石油业的新制裁

　　合成橡胶：受原油价格影响，合成橡胶再度走强

　　玻璃：节前宏观预期反复，停工逐步增加

　　甲醇：短期预计有震荡需求

　　烧碱：小幅增仓，偏多持续

　　纯碱：宏观情绪扰动，期价低位反弹，高度有限

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 DomesticMacro Economy

　　中国央行：今日进行248亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。财政部副部长廖岷表示，我国有较大的举债空间和赤字提升空间。我国政府负债率显著低于主要经济体和新兴市场国家，财政总体是健康的、可持续的；关于 2025 年赤字率具体是多少，需要履行法定程序后，才能及时向社会正式公布。证监会召开贯彻中央经济工作会议精神，推进资本市场改革发展专题座谈会。与会代表围绕走好中国特色金融发展之路，进一步做好资本市场改革发展和监管工作提出了具体建议，包括：更加注重投融资平衡，从推动完善会计处理、考核机制等方面进一步打通中长期资金入市卡点堵点，持续完善有利于“长钱长投”的政策体系，加快公募基金改革，壮大长期资本、耐心资本；完善发行上市、再融资、减持等制度，增强制度包容性、适应性，更好支持科技创新和新质生产力发展；拓展优化 QFII 和沪深股通机制，持续推进资本市场高水平制度型开放；丰富 ETF 等资本市场产品供给，更好满足投资者需要；等等。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储1月维持利率不变的概率为96.8%，降息25个基点的概率为3.2%。到3月维持当前利率不变的概率为75.5%，累计降息25个基点的概率为23.8%，累计降息50个基点的概率为0.7%。美国 12 月季调后非农就业人口 25.6 万人，预期 16 万人，前值由 22.7 万人修正为21.2 万人。12 月失业率 4.1%，预期 4.2%，前值 4.2%。时薪同比 3.9%，预期 4%，前值 4%，环比0.3%，预期 0.3%，前值 0.4%。古尔斯比周五表示，最新的就业报告表明美国劳动力市场在充分就业状态下企稳，并不是经济过热的迹象，只要通胀不走高，未来 12 至 18 个月的利率将“大幅下降”。他表示，降息的速度将取决于经济状况。美国 1 月密歇根大学消费者信心指数初值 73.2，预期为 74.0，12 月前值为 74.0。5-10 年期通胀预期上涨至 3.3%，与 2022 年 6 月齐平，创 2008 年以来新高，大幅高于预期的3.0%，12 月前值为 3.0%。1 年通胀预期初值 3.3%，大幅高于预期的 2.8%，12 月前值为 2.8%。