资金是市场的推动力，融资余额增加代表市场普遍看涨，而融券余额增加则代表市场普遍看跌。融资融券作为一种工具具有双重性质，我们应该了解和善用这个工具，才能合理运用融资融券。只有通过认识这个工具并运用它，我们才能有效地运用融资融券。

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一、融资融券的定义

首先，我们需要理解什么是杠杆。举个例子，假设你有50元钱，但你想买价值100元的东西，于是你决定借入50元，这借入的50元就是杠杆。而融资融券就是增加杠杆的过程，可以用“借”来概括。

融资指的是投资者借钱来购买证券，并在到期时偿还本金和利息。通常需要提供一定的保证金，然后根据这个保证金获得一定倍数的资金来购买证券，这就是大家常说的加“杠杆”。

融券指的是投资者提供担保，向具备融券资格的证券公司借入证券并进行卖出，然后在到期时归还相同种类和数量的证券，并支付利息。

二、融资融券的开通条件

个人客户进行融资融券需要满足以下条件：

1. 从事证券交易的经验至少半年（根据中登公司记录的首笔股票成交开始计算）。

2. 账户中证券类资产的日均值不低于50万元，持续20个交易日。

提示：证券类资产指的是投资者所持有的包括交易结算资金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等资产（包括参与国债逆回购的资金）。

如果想快速开通融资融券，可以根据日均值计算的方法，在账户内一次性存入一定金额的资产，例如存入100万元则只需要10天就可以满足条件，以此类推，存入200万元只需4-5个交易日，存入500万元只需2个交易日。

三、融资融券的交易费用

融资利率：默认融资利率为8.35%，但大多数券商提供5.5%到7.5%之间的优惠利率，具体利率取决于券商的成本和政策。已有上市券商提供无条件永久5%及以下的融资利率，并支持多种开通方式。

融资利息 = 融资金额 × 融资利率（年利率）× 实际融资天数/360

提示：客户信用账户融资买入产生的融资合约可以在当日归还，最好在16:00前完成归还操作，这样当天归还的融资部分不计收利息。对于进行当日交易的投资者来说，相当于免费使用了券商的资金。

融券利率：整体上融券利率会相对较高，大多数情况下在8%以上，少数专项券的融券利率从2.99%开始。融券利息 = 融券卖出价格 × 融券数量 × 融券利率（年利率）× 实际融券天数/360。

提示：融券卖出的证券在当天不能还券（ETF的T+0交易除外），需要等到T+1交易日才能进行还券。不过，融券卖出所得的现金可以用于偿还融资融券负债以及购买券商指定的货币基金，从而在一定程度上降低融券成本。

融资融券利率对于两融交易的成本非常重要，自然是越低越好。尤其是在融资需求大的情况下，即使利率只相差0.5%至1%，一年的利息费用也能节省数万甚至十万。毕竟融资本身就是借钱炒股，剩下的利息费用可以用来再购买几手股票。因此，选择一个融资利率低的券商非常重要。

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