【品种策略】铜：10月21日多家期货公司晨报观点汇总

铜机构观点汇总
期货公司	核心观点
广州期货	库存数据显示，10月18日SHFE仓单库存减少，LME仓单库存减少。精废价差收窄至992。预计年底前央行或降准，提振消费预期。铜价短期内或区间震荡，趋势性行情难现。
银河期货	国内铜库存垒库2.56万吨，市场消费走弱，废铜政策明朗化，沪铜转为contango结构。建议沪铜空单继续持有。
兴业期货	铜价上行动能有限，因金融属性与商品属性均未有明确向上驱动，需求乐观预期反复，政策加码力度存不确定性。
永安研究	矿端扰动多，铜精矿供应偏紧，冶炼厂检修延长，10月产量预期下滑。终端消费疲弱，传统淡季临近。预期铜价箱型震荡，建议短期震荡思路。
申银万国	铜：全球精矿供应不及预期，国内冶炼产量增速放缓，全球库存小幅回落。下游需求稳定，电力投资高增长。中期铜价可能走强，建议关注汇率、库存和基差变化。
财达期货	秘鲁8月铜产量增长10.7%，达到年内最高水平。国内精铜杆企业开工率回升至78.89%。短期铜价高位震荡，供需面偏紧，节后需求持续性待观察。
正信期货	国内政策预期托底，但基本面不支持铜价继续上涨，关注海外预期变化，铜价存重心下移空间，暂看75000一线支撑。
冠通期货	全球精炼铜2024年8月供应短缺6.4万吨，预计后市偏强震荡，沪铜主力合约参考区间为74000-80000，多头逢低轻仓试多。

铜机构观点汇总

期货公司

核心观点

广州期货

库存数据显示，10月18日SHFE仓单库存减少，LME仓单库存减少。精废价差收窄至992。预计年底前央行或降准，提振消费预期。铜价短期内或区间震荡，趋势性行情难现。

银河期货

国内铜库存垒库2.56万吨，市场消费走弱，废铜政策明朗化，沪铜转为contango结构。建议沪铜空单继续持有。

兴业期货

铜价上行动能有限，因金融属性与商品属性均未有明确向上驱动，需求乐观预期反复，政策加码力度存不确定性。

永安研究

矿端扰动多，铜精矿供应偏紧，冶炼厂检修延长，10月产量预期下滑。终端消费疲弱，传统淡季临近。预期铜价箱型震荡，建议短期震荡思路。

申银万国

铜：全球精矿供应不及预期，国内冶炼产量增速放缓，全球库存小幅回落。下游需求稳定，电力投资高增长。中期铜价可能走强，建议关注汇率、库存和基差变化。

财达期货

秘鲁8月铜产量增长10.7%，达到年内最高水平。国内精铜杆企业开工率回升至78.89%。短期铜价高位震荡，供需面偏紧，节后需求持续性待观察。

正信期货

国内政策预期托底，但基本面不支持铜价继续上涨，关注海外预期变化，铜价存重心下移空间，暂看75000一线支撑。

冠通期货

全球精炼铜2024年8月供应短缺6.4万吨，预计后市偏强震荡，沪铜主力合约参考区间为74000-80000，多头逢低轻仓试多。

【品种策略】铜：09月10日多家期货公司晨报观点汇总

铜机构观点汇总期货公司核心观点广州期货宏观面，全球经济继续走弱，压制铜价主要利空。短期关注宏观情绪变化，主波动参考70000-73000。银河期货期货品种铜1. 全球铜库存处于64万吨高位，预计9月份去库幅度在15-20万吨左右。2. 铜价暂时震荡整理，消化前期累积的库存。3. 单边：铜价受阻回落，将会测试下方支撑。4. 套利：沪铜2411-2501合约正套；现货升贴水有望走高，有备库需求的企业可以提前备库。永安研究供应端8月、9月排产预期维持高位，国内月度产量维持100万吨以上。需求端下游订单集中释放，线缆企业...

同花顺期货

【品种策略】铜：10月14日多家期货公司晨报观点汇总

铜机构观点汇总期货公司核心观点广州期货铜市场展望：宏观面积极财政政策或短期中性偏多；基本面国产铜供应将下降，库存无明显累增压力，预计价格震荡偏多，回调空间不大，参考77000-80000。南华期货短期铜价或继续震荡为主，周运行区间7.7万-7.88万元每吨。兴业期货铜矿供给偏紧，冶炼加工费低位，企业利润不佳。国内刺激政策有加码空间，但美元指数偏强拖累铜价。短期市场乐观情绪浓，铜价或偏强运行。永安研究节后第一周铜库存小幅累库，10月产量预期下滑至98万吨，需求恢复慢，废铜开工回升挤占精铜。政策加码...

同花顺期货