本周A股成交跌破5000亿，为2020年5月以来首次，历史地量持续数日，北向资金再现脉冲式买入，但多数交易日仍为净卖出态势。上证指数本周累计上涨0.6%，仍未收复2900点。宽基指数出现分化，大盘股在北向加持下后半周有所反弹，上证50本周涨超1%，中小盘延续下跌，中证500和1000指数跌幅均在1%左右。股指各品种基差基本保持稳定，IH和IF两品种仍轻微升水，IC和IM季月合约年化贴水分别为4.8%和9.2%，本周移仓换月期间基差波动略有放大。8月合约已到期，其余三个合约期限结构仍呈现为远端略高的结构，可维持远端合约对冲为主。

　　本周IH日均成交量42992手，较前周环比下降14.4%，持仓量90072手，较前周环比下降9.3%;本周IF日均成交量87990手，较前周环比下降4.8%，持仓量217664手，较前周环比下降5.1%;本周IC日均成交量86640手，较前周环比下降2.7%，持仓量233090手，较前周环比下降3.0%;本周IM日均成交量156917手，较前周环比下降9.2%，持仓量260581手，较前周环比下降6.4%。

　　虞堪

　　李宏磊

　　>>以上内容节选自国泰君安期货已经发布的研究报告《股指对冲周报》，发布时间：2024年8月16日，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。