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股指期货对冲和商品期货对冲，具体怎么操作？

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股指期货对冲和商品期货对冲，具体怎么操作？

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期货顾经理

资深贺经理期货

帮助7.6万好评7.8万从业10年+

股指期货跟商品期货的走势关联不大，不存在对冲关系。

发布于2020-1-3 15:50 三亚

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王经理期货

帮助8万好评10万+ 从业10年+

期货对冲是指在同一时间内进行两笔行情互相关联、走势方向恰好相反、盈利亏损互相抵消以及合约期货数量相对的投资。
目前对冲交易可以分为以下几种类型：
第一种是期货跟现货的对冲交易。也就是说，同一时间在期货交易市场与现货交易市场之间进行的方向相反以及数量一致的交易，这种形式也是在期货对冲交易中最为基本的一种。
第二种是不同的期货交易市场的同种期货交易品种的对冲交易。由于地区和制度都不尽相同，使得同种期货合约商品在不同类型的市场中的同一时间的价位很有可能是不一致的，也是在持续的变动。
第三种是不同交割时间的同种期货商品的对冲交易，由于价位随着时间的变化而变化，同种商品在不同的交割时间形成了价位差，这种价位差也是会不断变化。
第四种是不同种类的期货商品的对冲交易。这种对冲的前提在于不同种类的期货商品存在关联，比如说商品是上游下游产品等等。

发布于2020-1-3 15:57 上海

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期货黎经理期货

帮助4.9万好评2.3万从业10年+

您好，股指期货主要是与股票对冲，商品期货对冲操作主要是针对，由于期货可以做空，通过做空期货来对冲现货市场下跌风险。在我司开户还可以享受到优惠的股指期货交易所标准手续费，优惠的股指期货交易所保证金。

股指期货操作建议：
1.技术面：股指2001合约周五小幅高开低走阴线报收4151.8，形态属于震荡上行中的良性调整，且周线一直处于上涨格局中，下一步逢低做多不变。

2.基本面：央行决定于1月6日全面降准0.5个百分点，降低银行资金成本每年约150亿元；国内宏观政策定调偏暖，中美第一阶段贸易达成一致；11月PMI指数转暖；这些因素共同推动了年底红包行情的到来。

3.操作建议：周一早盘回调乏力可逢低接多，止损守4116缺口。

正常来说，没有股指期货，当一个人持有很多股票面临大盘的下跌时，他只能通过平仓来规避风险。但是有了股指期货，他可以在持有股票的同时，卖出同等估值的股指期货来进行对冲交易，不必卖出股票。这就叫对冲交易。

商品期货的对冲也是一个道理，对冲在商品上的应用主要就是套利交易。比如，有的人买入了大豆5月份，同时卖出了大豆的9月份，目地是交易它们的价差走势。这叫对冲套利交易。

简单举一个例子介绍一下这类的策略：
比如，一个投资者复制了沪深300指数的成分股，同时做空沪深300股指期货。然后，他把沪深300成分股中的某一部分股票，换成了他认为走势可能更加强势的股票。只要他重新配比的指数走势要比股指期货强，那么他就可以实现盈利。

指数的整体下跌或者上涨与他无关，因为他买入的同时，对冲了卖出了股指期货。他所追求的，就是他选的股票走势要比沪深300成分股的走势更强。这就是最新对冲模式的一种。

股指期货对冲交易一般有如下操作：
一，期货和现货的对冲交易，即同时在期货市场和现货市场上进行数量相同，方向相反的交易。
二，不同交割月份的同一期货品种的对冲交易。
三，不同期货市场的同一品种的对冲交易。
四，不同品种的对冲交易。

发布于2020-1-3 18:06 曲靖

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期货谢经理期货

帮助2万好评2.3万从业10年+

你好，股指期货对冲主要应用于对冲股票持仓下跌的风险，通过做空股指期货来对冲；商品期货对冲一般是套利，同一个产业链下面相关的品种的套利。

发布于2020-1-3 21:32 重庆

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资深顾问期货

帮助7.8万好评2095 从业10年+

您是要做期现对冲吗？那必须要你手上有现货才可以呀。

发布于2020-1-6 11:05 长沙

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一对一

资深期货投顾期货

帮助3.5万好评2552 从业9年

你好，股指期货对冲主要是争对于做股票大量持仓的客户，担忧股票下跌带来的损失，通过做空股指期货来对冲股票下跌的风险。商品期货对冲主要是争对企业进原材料或者卖产品担忧原材料价格上涨或者产品下跌带来的利润减少，通过做多原材料或者做空产品相关的期货产品来对冲风险。
对冲，白话来说，就是买入一个标的，同时卖出一个跟买入标的强相关或者极其相似的另一个标的。比如，股指期货对冲。正常来说，没有股指期货，当一个人持有很多股票面临大盘的下跌时，他只能通过平仓来规避风险。但是有了股指期货，他可以在持有股票的同时，卖出同等估值的股指期货来进行对冲交易，不必卖出股票。这就叫对冲交易。商品期货的对冲也是一个道理，对冲在商品上的应用主要就是套利交易。比如，有的人买入了大豆5月份，同时卖出了大豆的9月份，目地是交易它们的价差走势。这叫对冲套利交易。传统的对冲交易一般就指套利交易。现在发展出了很多的对冲模式，比如：Alpha策略（变相对收益为绝对收益）和中性策略（消除Beta的维度）。简单举一个例子介绍一下这类的策略：比如，一个投资者复制了沪深300指数的成分股，同时做空沪深300股指期货。然后，他把沪深300成分股中的某一部分股票，换成了他认为走势可能更加强势的股票。只要他重新配比的指数走势要比股指期货强，那么他就可以实现盈利。指数的整体下跌或者上涨与他无关，因为他买入的同时，对冲了卖出了股指期货。他所追求的，就是他选的股票走势要比沪深300成分股的走势更强。这就是最新对冲模式的一种。

发布于2020-1-4 11:48 北京

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