2024.08.16 弘业期货

金属板块

【黄金&白银】

震荡

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.6%报2494.5美元/盎司，COMEX白银期货涨3.95%报28.42美元/盎司。美国上周初请失业金人数为22.7万人，预期23.5万人，前值自23.3万人修正至23.4万人；至8月3日当周续请失业金人数186.4万人，预期187.5万人，前值自187.5万人修正至187.1万人。美国7月零售销售环比升1.0%，预期升0.3%，前值从持平修正为降0.2%。核心零售销售环比升0.4%，预期升0.1%，前值从升0.4%修正为升0.5%。隔夜经济数据表现良好，美元与10年期美债收益率均明显反弹，贵金属板块小幅走强，金银比明显向下修复。

【沪镍】

震荡回升

市场焦点：美国零售数据

交易提醒:LME镍收盘16315美元/吨,涨幅0.68%。昨晚美国公布7月份零售数据超预期增长1%，此前市场预测增长0.3%，同时公布22.7万人，预测23.5万人，当周初请失业人数同时公布22.7万人，预测23.5万人，数据表明美国经济衰退暂不成立，前期通胀数据连续4个月下降，回到了“2”字打头，降息已经在路上，美元回升；海关数据6月份国内纯镍进口7460吨环比下降9.18%同比大幅下滑48%，当月俄罗斯是第一供应商，镍铁进口65.4万吨，同比增长16%环比增长6.55%，印尼，新喀里多尼亚为第一，第二进口地，来源于菲律宾的镍矿砂及精矿进口478.8万吨环比增长3.69%；中国统计局公布7月份消费者物价指数同比，环比均上升0.5%，通缩局面有所好转，但两融数据显示M1大幅低于同期，M2增幅亦不理想；LME仓单库存增加372吨（114060吨），上期所仓单库存增加1191吨（17667吨），LME库存站稳11万吨，近期增幅均来自亚洲仓库，上海库存大幅增加；乘联会数据8月上旬新能源车预估销售量27.4万辆，环比上涨25%，同比大增57%，市场渗透率达到51.5%；世界金属统计局（WBMS)预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力；镍价连续下跌目前处于国内平均生产成本附近，此阶段市场会更多关注基本面消息，国内德龙镍业申请破产保护，海外必和必拓因为镍价持续下跌准备关闭西奥的镍产能的消息，以及政治局经济会议传递出的政策利好将给后续市场带来变数；目前基差持续为正为正，现货上需求上有一定支撑，整体金属商品转向对供应方面的担忧，最新美国经济数据摆脱了“衰退论”，降息+软着陆令市场情绪好转，心态不稳使得价格大幅波动，注意规避风险。

【沪铜&国际铜】

震荡

智利铜矿出现罢工。隔夜伦铜大涨，收于9138美元，但成交量很低。沪铜夜盘高开高走大涨，收于73750。沪铜成交上升持仓下降，市场情绪偏向谨慎。全球7月经济数据不佳，市场期待中美政策变化，宏观基本面不佳。本周伦铜库存继续大增，但7月国内需求有所好转，进口增加，全球铜库存小幅上升。沪铜短线延续反弹，中期基本面偏弱。今日国际铜较沪铜升水大幅上升至456点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡

隔夜原油大涨，伦铝大涨，收于2356美元。沪铝大涨，收于19350。沪铝成交稳定持仓下降，市场情绪偏向谨慎。1-6月国内原铝净进口量同比增加70%。国内铝现货需求一般，本周库存小幅下降。冶炼利润过高，需求一般。技术上看，沪铝短线反弹，中期基本面中性，可能随铜价同步运行。

【沪锌】

偏强

隔夜伦锌小幅高开后反弹收大阳线。沪锌晚间高开高走收中阳线。国内外矿8月月度加工费环比继续下降，国内冶炼厂检修较多，供应端压力继续下滑。淡季需求下滑并不明显，需求端预期较乐观。短期国内继续去库存化，国内外宏观数据偏乐观，锌行情有望得到修复。中期供应端减少支撑较强，锌价中长期以逢低多头思路。关注冶炼厂动态和下游需求情况。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅小幅低开后反弹收阳线。沪铅晚间高开高走收阳线。国内月度加工费低位进一步回落，矿端紧张延续加剧，原生铅供应恢复有限。废电瓶价格大幅回落，再生铅成本端支撑下移，再生铅供应加大。下游电池旺季需求稳定，有个别蓄电池减产以消化电池成品库存。预计宏观利空情绪缓解，海外铅锭进口压力及供需缺口缩窄下，铅价震荡上方空间不大，偏弱格局难改。后期关注再生铅生产动态和铅旺季需求改善情况。

【工业硅】

昨日工业硅市场维持弱势，华东通氧553#硅在11500-11700元/吨，华东421#硅在12100-12300元/吨。供应方面，随着价格逐步跌破成本线，厂家生产积极性受挫，北方区域部分厂家计划减停产。下游方面，多晶硅市场弱稳运行，硅料小单成交重心上移，但市场主流长单成交区间未有明显上调，也未有大单成交。有机硅方面，鲁西有机硅DMC报价13300元/吨，市场成交冷清。铝合金方面，市场情况表现一般，产量有所下滑，对工业硅需求呈现弱势。

盘面上看，主力11合约昨日超跌反弹，目前仍处于空头趋势，短期内维持偏弱震荡。

【碳酸锂】

8月15日，SMM电池级碳酸锂指数价格75255元/吨，环比上一工作日下跌2092元/吨；电池级碳酸锂7.23-7.84万元/吨，均价7.535万元/吨，环比上一工作日下跌2100元/吨；工业级碳酸锂7.00-7.08万元/吨，均价7.04万元/吨，环比上一工作日下跌2100元/吨。

现货方面，当下碳酸锂现货市场低点位货物流通较为充足，部分中小型材料厂及贸易商询价及成交的行为相对较为频繁；其余长协及客供量占比较高的材料厂仍是以刚需采买为主，成交情况较为冷清。

盘面来看，碳酸锂期货主力合约LC2411收盘价72400元/吨，较上个交易日下跌3.21%；成交量21.24万手；持仓量22.99万手，环比减仓439手。碳酸锂期货盘面再度弱势下跌，日内盘面高开低走，早间增仓下探至71800反弹，日内围绕72500附近窄幅震荡，临近尾盘空头小幅减仓离场。短期内供需基本面疲弱以及市场情绪悲观。盘面空头持仓仍占主导优势，当前空头持仓仍未出现明显离场迹象，盘面仍将保持偏弱势。短期前期空头可谨慎持有，未进场投资者谨慎对待，关注持仓变化。

尾部行情波动较大，对风险控制能力要求较高。投资者需密切关注市场动态，及时调整仓位以应对潜在风险。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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