2024.07.05 弘业期货

航运方面

【集运指数（欧线）】

震荡偏强

由于延迟续约，意大利港口工人将在今明两天举行为期两天的罢工，将影响该国所有港口运营或将陷入中断。近期集装箱船租金跳涨，侧面反映需求依旧强劲，而供应端紧张格局未有改善，中转港拥堵加剧运力供给压力，短期供需关系错配对高运价具有强支撑作用，亚洲至欧洲运费尚未见顶。

EC远月合约多头走势强劲，谨慎布空。EC2504大涨8.75%至3667.0点，交易量达2.29万手、交易金额高达40.29亿元，仅次于EC2408、EC2410。近月合约跟涨，EC2408再次创下新高，达到5788.8点。

宏观方面

【国债】

预期期债高位震荡

央行昨日开展了20亿元7天期逆回购操作，由于当日有1000亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净回笼980亿元。资金面上，资金面均衡偏松，昨日shibor涨跌互现。跨月跨季已过，央行态度偏呵护，流动性较为充裕，且非银资金也较为充裕，波幅不及往年同期。

国内：6月制造业PMI为49.5%，非制造业PMI为50.5%，经济总体保持扩张，但持续回升向好基础仍需巩固；政策面上，总理表示“固本培元”进一步减轻了市场对于强刺激的担忧。此外，央行宣布将开展国债借入操作，这意味着央行不再是口头警告，而是即将采取措施限制长债端利率过低的情况。

海外：美国6月ISM非制造业PMI数据为48.8；6月Makit 服务业PMI为55.3，数据好坏参半，博弈美国经济数据和通胀数据降温，9月降息概率有所反复。

短期内，资金面对债市的扰动较大。多重因素下，昨日期债全线收跌。此前央行一直提示长债端收益率下行的风险，但只是口头提示，对于市场的警示作用已经边际递减了，多头不断试探。而央行宣布进行国债借入操作对多头情绪有所压制，但本质上不会影响债牛的大趋势，预计期债高位震荡，建议多头保持观望。

【股指】

股指期货震荡下行

5月财新中国制造业采购经理指数(PMI)录得51.7，较4月上升0.3个百分点，为2022年7月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。5月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得54，较4月上升1.5个百分点，创2023年8月以来新高，连续17个月位于荣枯线上方。交通运输部等十三部门日前印发《交通运输大规模设备更新行动方案》。其中提出，有序推广新能源营运货车。鼓励各地结合道路货运行业发展特点、区域产业环境和新能源供应能力，推动新能源营运货车在城市物流配送、港口集疏运、干线物流等场景应用。鼓励有条件的地方，因地制宜研究出台新能源营运货车的通行路权、配套基础设施建设等政策，积极探索车电分离等商业模式。科学布局、适度超前建设公路沿线新能源车辆配套基础设施，探索超充站、换电站、加氢站等建设。

免责声明/Declaration
本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。
本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

Copyright 2008 Holly Futures Co. Corp.

Holly Daily Information is made available as a complimentary service by Holly Futures Co. No further redistribution is permitted without written permission from Holly Futures Co.Holly Daily Information is intended to provide factual information, buts its accuracy cannot be guaranteed.

文章转自弘业期货微信公众号，不构成投资建议，投资者据此操作风险请自担。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。