量化平台会使用的专业名词可以借鉴一下！

开通量化的客户会用涉及到许多的专业名词，我总结了一下，需要的你们可以进行自取。

MDGW（Market Data Getway 行情网关）：将交易所原始行情通过 TCP

的方式发送给下游行情解码系统。解码系统进行解码后，将明文数据

分发给下游的业务系统，采用 TCP 或者 UDP 的方式。

MDDP（Market Data Distribute Protocol 行情传输协议）：将原始的行情数据以组播 UDP 的方式发送到组播私网中，业务系统如需要数据，则可以加入组播私网，而且可以同时公平的接收组播数据。

夏普比率(Shape Ratio)，也称夏普指数，它指的是投资回报与风险

的比例。夏普比率代表投资人每多承担一份风险，就可以拿到几份回

报，若为正值，代表基金报酬率高于波动风险；若为负值，代表基金

操作风险大于报酬率。比例越高，投资组合越佳。

詹森指数(Jensen)，又称为阿尔法值，是衡量基金超额收益大小的一

种指标，这个指标综合考虑了基金收益与风险因素，比单纯的考虑基

金收益大小要更科学。

特雷诺指数(Treynor Ratio，TR)，是每单位风险获得的风险溢价。

特雷诺指数越大，单位风险溢价越高，绩效越好；相反，特雷诺指数

越小，单位风险溢价越低，绩效越差。

策略收益(total returns)，策略实际收益额。

基准收益(Benchmark Returns)，策略最低收益额。

基准收益率(Benchmark Yield)，也称基准折现率，投资项目最低标

准的收益水平，即选择特定的投资机会或投资方案必须达到的逾期收

33益率。

阿尔法(Alpha)，是高于预期收益率的超额收益率。阿尔法策略基于

CAPM 模型。传统阿尔法策略是在基金经理建立 Beta 部位的头寸后，

通过衍生品对冲 Beta 部位的风险，从而获得正的阿尔法收益。

贝塔(Beta)，按照 CAPM 模型的规定，Beta 系数是用以度量一项资产系统风险的指数，是用来衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场的波动性的一种风险评估工具。

索提诺比率(Sortino Ratio，SR)，与夏普比率类似，所不同的是它

区分了波动的好坏，因此在计算波动率时它所采用的不是标准差，而

是下行标准差。这其中的隐含条件是投资组合的上涨(正回报率)符合

投资人的需求，不应该计入风险调整。和夏普比率类似，这个比率越

高，表明基金承担相同单位下行风险能获得更高的超额回报率。索提

诺比率可以看错是夏普比率在衡量对冲基金/私募基金是的一种修正

方式。

信息比率(Information Ratio,IR)，也称作绩效评估比率(Appraisal

Ratio)。信息比率是从主动管理角度描述风险调整后的收益，它不同

于夏普比率从绝对收益和总风险角度来描述。信息比率越大，说明所

获得的超额收益越高，策略收益持续优于大盘的程度越高。计算方式

是，将基金报酬率减去同类基金或者大盘报酬率(剩下的值为超额报

酬)，再除以该超额报酬的标准差。

策略波动(Algorithm Volatility), 是指回报率在策略执行期内所

表现出的波动率。

下行风险(Downside Risk)，是指由于市场环境变化，未来价格走势

有可能低于分析师活投资者所预期的目标价位。下行风险是投资有可

能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失。

最大回撤率(drawdown)，是指该金融产品历史上一段时间的最大跌幅。

最大回撤率用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。最大回撤

率是一个重要的风险指标，对于对冲基金和量化策略交易来说，该指

标比波动率还重要。

基准波动率(Benchmark Volatility)，基准指数的波动范围，用来测

量基准的风险性，波动越大代表基准风险越高。

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