投资要有国际视野
发布时间:2015-10-28 13:28阅读:395
耐尔·欧麦利(Niall O’Malley)在2006年创办了Blue Point Investment Mangement。“在美国外的经历,使我的观点与众不同,具备全球的视角。”欧麦利在接受《第一财经日报》专访时称,“现在诸多企业都在全球范围内展开业务,无论是中国的大型国有企业还是美国公司,比如福特在世界180个国家范围内经营。”
实际上,目前标准普尔500企业中超过半数的利润是美国以外的,很多跨国企业利用以开曼群岛为例的避税天堂来降低税费。欧麦利持有的股票有三分之二是成长型的,三分之一是价值型股票。他关注一个公司是否在未来有能创造价值的变化。也就是说他把三分之二的资金用于投资热点,剩下的三分之一放在投资者没有在追逐但有潜在价值的板块或者项目,这样投资潮流突然转变方向时就不会措手不及。
“中国文化充满了比喻,有种说法是地球这端潮涨的时候另一端潮落,我不仅看到当下抓住机遇的企业,也要考虑到虽然现在遭遇潮落但明天会增长的企业,百分三十遇到困难的公司都会东山再起。”
能源类企业现在就处于潮落阶段。比如石油,由于大宗商品价格的下降,单纯石油开发已经不太可行。欧麦利投资的能源提供商,包括了生产以及运输而不是单纯的钻井公司。其次是天然气,现在美国天然气产量已经超过预期,比起其它能源价格稍有低估,但是一旦出口放开将会有很大潜力。最后是煤矿,美国约三分之一的电力是靠煤矿发电的,当然风能水能和太阳能等其他能源也在逐渐兴起,但是煤矿在可预见的将来还是无可替代的。
而处于潮起的上升期企业,第一个是Face book,Face book可以知道用户的一举一动:最喜欢的球队,度假胜地以及你的朋友都是什么样的人,对营销会有很大帮助。最近Face book买了一家微软旗下的公司,可以通过信用卡记录查找用户消费记录。这就意味着脸书未来有很大的成长空间。
Luxottica是一个意大利眼镜公司,美国很多品牌的眼镜都是这家公司生产,拉夫劳伦,古琦等品牌。它在中国设有工厂,并持有美国第二大视力保险公司,百分之五十五的收入来自于美国。它的财务报表都是以欧元计算的并持有大量美元收入,仅仅美元相对欧元升值就赚了一大笔。而看电脑越来越多导致视力下降或者是造型要求等等,以后人们对眼镜的需求会越来越大。
欧麦利在业界如今已建立声名,而出身于投资世家,欧麦利的父亲就是基金经理,但是他刚开始的并未想要投身投资界,而是学了政治学。后来学了一门非常有意思的课程叫《欧洲货币发展史》,对他启发很大。从此就对金融产生了浓厚的兴趣,后来开始在一些大公司做顾问,这样一方面可以证明自己,另一方面也可以了解到公司真正的文化。欧麦利曾经作为信贷及风险管理总监,为Crestar Bank and SunTrust Bank承销了 一笔十亿美元的设备融资交易。2006年的时候欧麦利看到了结构融资的前景,就辞职出来开了自己的基金公司,用自有资金四百五十万美金白手起家。
“开始我只是在标普的基础上略作调整,后来我投资组合中越来越多中国的股票,我也去过中国三次考察市场。2011年的时候从中国撤了一部分资,目前的重点放在了欧洲。投资最重要的还是要有全球的视角。”
欧麦利认为现在的中国是充满机会的,政府很巧妙的利用利率以及相关政策来调控房地产过热的问题。说起估值,要关注两方面,一方面是价格,另一方面是企业营收,当下价格很高,但企业收入已经遇到阻力,企业家面临挑战,价格与营收的关系需要调节,而这个成本没有被考虑到现在的估值当中。
作为一名国际投资者,欧麦利希望中国的A股市场能变得更加透明。如何做到这一点呢?要通过吸引更多股票市场的参与者,大家自然希望得到对公司更加全面准确的了解。现在中国的投资现状充满了赌场盈利效应,人们对意外之财更加有风险容忍度。一般投资者对亏损都比盈利记得更为清楚,但是当今中国大多投资者都只看到了盈利而忽略了潜在投资风险。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。