【市场判断】
海外方面，欧美股市休市。

国内方面，昨天指数探底回升。两市有3293家个股上涨，市场赚钱效应明显好转。市场成交量维持在7785亿。北向资金净买入27.48亿元。截止收盘，上证指数涨1.14%，深成指涨0.88%，创业板指涨0.68%，北证50指数涨0.46%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为互联网电商、光刻机、虚拟电厂等。互联网电商板块走强，源于5月24日，国常会审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》，催化了板块走强。光刻机板块走强，源于近日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3440亿人民币。虚拟电厂板块继续走强，源于据新华社报道，在近期的企业和专家座谈会上，国家电投董事长刘明胜就深化电力体制改革提出意见建议。

市场领跌方向为养鸡、铜缆高速连接、黑色家电等。养鸡板块走弱，源于板块基本面趋势依然较弱。铜缆高速连接属于AI算力方向，大幅下跌源于前期涨幅较大，板块进入技术性回调。黑色家电板块走弱，源于美国对家电板块关税变化引起市场担忧。

昨天股市返身向上，我们认为可能有以下几个方面的利好。首先，据国家统计局数据，1-4月规上工业企业营收收入同比增长2.6%，较前值加快0.3个点。其中4月营收同比增长3.3%，显著好于3月的-1.2%。4月利润单月同比增长4%，较3月的-3.5%来说同样重回恢复性增长。工业企业名义库存同比增长3.1%，较前值上行0.6个点，自2023年11月以来环比连续5个月上行。预计当前补库存趋势仍将延续。其次，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本 3440 亿元人民币。前两次大基金介入对半导体产业和市场都是一个积极的信号。最后，上海市四部门联合印发文件，宣布优化住房限购、信贷政策等九条政策措施。超预期的地方：针对外地户籍二手购房范围扩大；离婚、赠与限购优化利好改善需求释放；多孩限购放松。公积金贷款额度提升。但效果如何，还需要观察，上海和其他城市有个不同的是上海是全国唯二有房地产税的城市。

整体来看，昨天指数在连续大跌后，普涨反弹，但量能基本没有放大。预计市场短期仍处于震荡期，能否再续前期上涨趋势很难说。

【热点速递】

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（投资有风险，入市须谨慎）