VIP快速通道可以直连证券公司交易系统，实现更快速、更优先的买卖操作，使投资者有机会在第一时间捕捉到市场变化，抢占先机，也就意味着你将比那些没有使用此服务的人，享有更多的交易机会和更高的执行优先级。所以也可以看得出来，VIP通道更适合喜欢短线交易或打板交易的投资者，它能够大大提升投资者的交易效率！

一、订单是如何从投资者手里发送到交易所的？

首先是交易客户端，也就是交易软件（比如我们的金太阳、iQuant、Gtrade等等），在这些交易客户端上委托下单后，会报送至券商的柜台，券商柜台就会对订单进行验资验券等，然后订单通过席位报盘排队报送到对应的交易所网关至交易所，交易所进行撮合成交并返回。

交易流程：下单——券商服务器——券商在交易所的席位（券商专属独立交易单元）——交易所主机——撮合成交

二、VIP通道

VIP交易通道的交易席位一般是指交易所内部的席位，直接与交易所的总服务器相连，将内部储存的单子直接送到服务器处理就能完成交易。VIP交易通道就是从我们投资者的客户端到达券商在交易所席位这一段，优化的是从下单到独立交易单元这段路径，提升的是传输速度。

VIP通道与普通通道的区别：

1、一般的通道

一般的交易通道你下单后，都要通过网上客户端软件，先集中到网上交易服务器，再由网上服务器转向券商交易系统服务器，然后再到交易所接口，最后再到交易所，这个过程大概需要50毫秒。

2、VIP通道

券商提供的VIP交易通道，则直接通过策略服务器，而后转到快速交易通道直接跟交易所系统对接，大大缩短了路径。

iQuant就是使用的VIP交易通道，其优势如下：

（1）使用FPGA极速行情

FPGA相比GPU的核心优势在于低延迟，所有数据均不需要跨越PCIE总线，

另外在FPGA的数据传输不需要进行多次数据拷贝，其加速效果甚至可以达到CPU的10~100倍，可以把系统延时做到百纳秒级别，甚至几十纳秒。

深圳现货市场的全链交易时延为2.8ms，华锐柜台穿透时延上行：34μs，下行：12μs；深圳两融的全链交易时延为2.9ms，华锐柜台穿透时延上行：55μs，下行：14μs。

上海现货市场的全链交易时延为30.4ms，华锐柜台穿透时延上行：43μs，下行：13μs；上海两融的全链交易时延为30.6ms,华锐柜台穿透时延上行：83μs，下行：15μs。接收上证逐笔行情比之前快大约1ms。

并且升级了FPGA板卡，不再联动重启客户系统行情端口，SF网卡假死的概率明显降低，客户机器自动检查网卡状态，如发现异常自动修复。

（2）升级行情网关系统

网关是指放置在券商处，用于连接券商与交易所系统的软硬件设施。交易所通过网关对券商的报盘流速进行总量控制，当实际报盘速率到网关的流速限制值时，节流功能开启，超过限制值的报盘将被推延至下一时段传送。券商可根据需要申请对网关的报盘流速进行设定，深交所规定每份标准流速为50笔/秒，配置到网关上的流速必须是标准流速的整数倍，目前单个网关支持的最大流速为1000笔/秒。

目前我们已经上架了5.8GHz超频机，部署行情网关，深圳网关穿透效率提升约30%，快照穿透降低30us，逐笔穿透降低10us。上海网关穿透效率提升约50%，快照穿透降低20us，逐笔穿透降低40us。

（3）支持硬解码行情

基于硬解码的行情比软解码的速度更快，深圳FPGA硬件解码穿透时延快照：100ns，逐笔：500ns；上海FPGA硬件解码穿透时延快照：500ns，逐笔：500ns；不过对于券商来说，使用硬解码行情的话，需要客户自己购买物理机和FPGA板

卡。

（4）优化报盘组

上海节点现货和两融上线报盘组优化，使用背景流量方案优化稀疏单，后续使用流水线优化脉冲单。

（5）优化网络线路

切换金桥数据中心与南方数据中心超低延时线路传输跨市场行情，传输效率提升39%。就近部署是最简单有效的方法，链路上传输比较耗时那就直接把链路降低的短一些，很多交易中心都在交易所附近租服务器，比如深交所传送到南方数据中心，而在上交所附近设置中金唐镇机房，数据传送到金桥数据中心，金桥数据中心与中金唐镇机房双向时延约50μs。

还有就是跨地区的话，通过独占的物理线连接，这样就可以用最短的物理线路，也不用受公网传输数据的干扰，稳定性和安全性也更好，这个在国内用的还是比较多的。

（6）优化交换机

优化极速行情转发源服务器接入速度，行情转发接入时延从50ns降低到5ns。优化极速行情物理布线，提升数据中心现场操作效率，从而缩短交付时间。合理分配低延时交换机资源，为对时延最为敏感的客户，提供顶配交换机资源。扩容行情交换机，使接入容量增加了70%。

（7）优化行情API提速

支持组包解码，提升行情传输效率，有效缓解丢包。

三、交易席位

交易所分给不同的券商的席位对应的其实就是一条条独立交易单元。首先保证各个券商之间的交易公平，交易所主机采用的是随机轮询原则，即主机是随机决定要先接收哪条独立交易单元的数据，这样就能保证各条独立交易单元相互之间是绝对的机会均等。交易席位主要就是基于时间优先这个规则，针对每一条独立交易单元，交易所接扫单都是从每个交易单元排最前面的单从前向后按顺序依次扫单，而时间优先只适合在每一个席位内进行。简单点理解，就好比排队买票一样，两列队伍，人少的队伍肯定要比人多的队友更容易抢到票，所以交易席位也是非常重要！

交易席位主要分为以下三种类型：

1、公共席位

普通集中柜台下所有客户共用的席位；

2、独立席位

独立席位一般是为超高净值客户部署的，这个席位只有一个人在使用，没有其他人，此外，还提供该其他相应的资源，包括交易单元、网关、网关服务器、机柜租赁等，以达到集合竞价排队及盘中加速优势的目的，抢到最优价格成交单子的机率在全市场都是排在前列的。很多游资大佬，那么大的资金，在9点15分集合竞价的时候能排在前面成交，就是因为他们都会花钱买独立席位，这样就算同时下单，也能排在前面。

优势：独立交易单元作用体现在通道独享，没有竞争，不但具有快速交易通道所具有的缩短路径的优势，还具有排队挂单的优势。使用独立交易单元，就不用通过券商的正常渠道，不受券商服务器限制，而是直接把单下到自己租用的独立交易单元内。

门槛：券商独立席位券商一般只会提供给大资金量的客户使用，资产门槛在3000万，并且还要单独收取通道使用费，普通的20万一条，沪深两市就是两条，即一组就是40万。

3、共用小席位

多位重要客户共同使用交易单元进行交易，因使用的人数少，能够给客户集合竞价报盘优势。比如5个人共用一个，那排到强势股的概率就是这个席位概率的20%。共用席位一般是券商免费提供给特定的一少部分客户使用的，实际效果也很好，毕竟使用的人非常少。

优势：共用席位只有少数一些客户在使用，在集合竞价时报单上有比较大的优势，主要作用体现在快速进场，正如在机场排队过安检，普通通道多是大排长龙，安检时间也通常在10分钟以上。但是，VIP贵宾通道的人则非常少，有自己专属的通道，可节省大量时间。这个对于专门炒新或是受公告利好，追进开板涨停的股票有绝对优势。

门槛：券商的共用席位一般只个一小部分特定的投资者使用，目前我们的交易席位需要满足资产100万以上可以申请免费使用，目前使用这个通道的人不到200人，同一时间使用的客户就更少了。

独立席位和共用席位的数据走的都是专用席位、专用交易线路，通过极速交易柜台，而普通投资者下的单子是先集中到券商，再由券商集中向交易所申报，这之间有网络延迟+计算机处理时间。

当然，VIP通道和交易席位只是提升打板成功的概率，并不一定能够成功打板，因为交易所接口扫单是从每个席位扫，市场上并不止你一个席位，独立席位能提高买到强势股的概率，但不保证一定能买到，而且，往后由于交易单元越来越多，概率可能会降低。但比起没有使用席位的人，使用了肯定成交概率大些，所以有条件且有需求的投资者还是非常有价值的，也是我们服务高净值客户的一种手段。

四、快速交易通道的案例分享

1、当客户的持仓股出现“黑天鹅”事件的时候，使用快速交易通道，可以帮助客户成功出逃。

在2018年就曾发生过多例使用快速交易通道成功出逃的案例：

（1）2018年1月25日、26日、30日，我们就有三位客户使用快速交易通道成功卖出了乐视网，当时3天总共帮助客户卖出了4867手，减少损失近300万。

（2）2月份又帮客户成功出逃中弘股份，卖掉了100万股，而且是当时全场的首单成交；

（3）6月中兴通讯被制裁，其遭遇了成立以来最大的滑铁卢，二级市场上连续收出了8个跌停板，股价暴跌57%，但是我们的客户使用快速交易通道分别在6月13日、15日和19日成功卖出5355手，减少损失近500万元。

（4）同年7月，长生生物疫苗造假事件导致股价出现大跌，我们有6名客户使用快速通道成功卖出100万股，减少损失约100万元。

（5）当代东方时任高管王春芳带头操纵股价控制75个账号操作股价最终却亏损1.6亿的事情一出，当代东方股价连续下跌，2018年8月15日，当代东方股价6.8元，较最高价下跌69.75%，较期初价下跌39.87%，可想而知客户如果卖不出去，将面临多大的损失，而我们的客户使用快速通道成功卖出约36万股，减少损失约150万元。

（6）2019年4月初，派生科技连续跌停，我们公司当时有9名客户使用快速交易通道成功出逃，卖出217600股，成交约562万元，减少损失近160万元；

（7）2019年5月22日，ST康美一字跌停，我们的客户使用快速交易通道成功卖出89900股，约54万，占该股当日总成交量20%，成功卖出全市场首单。

2、快速交易通道除了可以帮助客户迅速卖出跌停的股票以外，还能帮助客户成功买入封涨停的股票。

下面我们就来看一下现实当中发生过的几个案例：

（1）2019年3月11日，奥美医疗上市首日，我们国信的客户使用快速交易通道成功买进新股，其中有4笔委托单排名靠前，有两位客户成交，总共成功买入了8800股。

（2）2019年3月18日，上海瀚讯一字涨停，国信的客户使用快速交易通道成功买入4200股，成交月12万，成为全市场首单。

（3）2019年3月19日，国信客户在锦浪科技上市次日，使用快速交易通道成功买入1900万，成交月8万元，也是全市场首单。

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