【市场判断】
海外方面，隔夜欧美股市多数收涨，道指涨0.44%，录得六连阳，标普500指数持平，纳指跌0.18%。

国内方面，昨天指数明显回调，量能继续萎缩。两市有987家个股上涨，市场赚钱效应大幅回落。市场成交量萎缩到8687亿。北向资金净卖出40.44亿。截止收盘，上证指数跌0.61%，深成指跌1.35%，创业板指跌1.45%，北证50指数跌0.76%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为细胞免疫治疗、养殖、贵金属等。细胞免疫治疗属于合成生物方向之一，大涨源于消息面上，近期上海长征医院殷浩团队联合中国科学院程新团队在国际上首次利用干细胞来源的自体再生胰岛移植疗法，成功治愈一名胰岛功能严重受损的2型糖尿病患者，目前该患者已彻底脱离胰岛素长达33个月。养殖板块走强，源于今年以来生猪价格连续4个月上涨，另外农业农村部最新数据显示，2024年2月的能繁母猪存栏量为4042万头，连续5个月环比下降，连续8个月同比减少，为近三年的最低值。贵金属板块走强，源于市场低迷背景下，防御板块走强。

市场领跌方向为房地产服务、租售同权、AI语料等。地产服务和租售同权属于地产方向，下跌可能源于2024年4月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净归还抵押补充贷款（PSL）3432亿元，市场预期三大工程进度可能放缓。AI语料板块走弱，源于短期缺乏明确催化。

整体来看，昨天指数明显回调，至于原因，有大摩变脸点评、美国对华为芯片的供货限制、沙特人工智能基金撤走等，都对情绪有所打压，此外国内五一房地产销量惨淡也对冲了政策利好，以上种种都提供了下跌的解释原因。从技术上看，周一留下的跳空缺口，周二上涨缺乏量能配合，周三北上和港股方向均强化了市场回补缺口预期。预计短期市场回补缺口概率较大，但向下调整空间有限。

【热点速递】

钼价持续上涨　钼价高景气有望延续
供给刚性加上消费强劲，5月钼价有望延续良好状态。

锰系产品市场价格暴涨　供给缺口或将延续至三季度
供需格局持续向好，锰系产品价格仍将偏强运行。

临港打造全球算力高地 算力板块景气度有望提升
今年以来国内多地纷纷推出政策，通过发放算力券的方式，促人工智能产业发展。叠加电信运营商AI服务器采购提升，或共同推动AI信创加速发展。