2024.04.03 弘业期货

金属板块

【黄金&白银】

偏强

国际贵金属期货大幅收涨，COMEX黄金期货涨1.94%报2301美元/盎司，COMEX白银期货涨4.71%报26.255美元/盎司。美联储梅斯特：不对会议做出预判，不排除6月降息可能性；预计今年会降息三次；政治环境不会影响美联储的决策；数据将决定美联储的货币政策；关注油价，但油价上涨需要持续才会成为问题；在2024年密切关注美联储的两项使命很重要。美国2月耐用品订单环比终值升1.3%，预期升1.4%，初值升1.4%，1月终值降6.2%。

【沪镍】

震荡上涨

市场焦点：美国3月份PMI数据 中国3月份PMI

交易提醒:LME收盘17025美元/吨，涨幅2.28%。美联储偏爱的核心物价指数PCE增长2.8%，连续两个月低于3%说明通胀状况在好转，最新3月份的制造业PMI50.3%，一年多来第一次站上枯荣线，表明制造业在扩张，刺激美元大涨。国内方面，最新1，2月份的两融数据表明，M2正接近300万亿，新增融资规模8.06万亿，同比减少1.1万亿，规模以上工业企业1-2月份增加值增长7%，1-2月份零售总额增加5.5%，继续下滑，今年召开的两会对今年的经济增长定标在5%，重点在设备更新，消费品以旧换新，提档升级方面给出指引，给经济全面恢复发展保驾护航，政策层面对经济全面复苏给与强劲支持，3月份中国制造业采购指数PMI50.8%，这是近半年来的高点，同时财新PMI也站上50以上。伦敦LME镍库存增加642吨（77772吨），上期所库存增加362吨（16921吨），LME库存，上海交易所库存再创新高，最新海关数据1月份，2月份国内纯镍进口6840和5811吨，同比环比大幅下降；国际镍研究小组周四报告1月份全球镍供应过剩13400吨；目前价格受市场情绪影响较大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，价格陷入宽幅震荡中，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，近期印尼批准了1.52亿吨的镍矿配额，市场担忧供应受限得到缓解，价格自高位回调，月间价差近月贴水不利于持续上涨，此时市场容易情绪控制，追空谨慎；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易，逢低买入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜震荡上行大涨，收于9011美元。沪铜夜盘高位震荡小幅上涨，收于73310。沪铜成交稳定持仓上升，市场情绪偏向乐观。美国经济数据好转，国内3月经济数据好转，宏观基本面偏强。海外需求较差，国内现货需求暂未好转，全球库存高位。短线市场情绪仍然很强，但技术形态转弱，铜价中期回调风险较高。上方压力75000，下方支撑68000。今日国际铜较沪铜升水上升至468点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡

隔夜原油小幅上涨，伦铝震荡上行大涨，收于2372美元。沪铝夜盘高位震荡创新高，收于19860。沪铝成交稳定持仓上升，市场情绪偏向乐观。沪铝比价强于伦铝，1-2月原铝净进口量同比增幅达93%。宏观形势一般，铝现货需求年后逐步好转，下方存在支撑，市场情绪乐观，但短期铝价冲高后有调整压力，可能高位震荡。上方压力20000，下方支撑18700。

【沪锌】

高度有限

隔夜伦锌小幅高开后冲高回落收长上引线的网站。沪锌晚间跳空高开后弱势震荡收小阴线。全球矿山紧张局面延续，进口矿补充回落，国内矿端4月月度加工费环比进一步回落。低利润下，国内冶炼企业检修规模进一步扩大。预计短期供应受限，但需求恢复不及预期，库存持续累积，锌反弹高度有限，难改弱势震荡格局。中期矿端偏紧支撑较强，需求乐观预期下，锌回调后等做多机会。

【沪铅】

偏空

隔夜伦铅小幅低开后回落收中阴线。沪铅晚间跳空平开后继续回落收中阴线。国内加工费持续小幅回落，矿端紧张延续，河南，湖南等地区原生铅集中检修减产。近期废电瓶价格回落，再生铅企业利润转好，再生铅开工率继续回升。再生铅和原生铅价差扩大，原生铅优势消退。下游电池传统消费淡季，需求逐渐回落。不过供需边际走弱下，铅价偏空。后期铅供应端和下游需求的变化。

【工业硅】

震荡偏弱

4月2日，金属硅市场价格延续下行趋势，市场参考价格13657元/吨，较上个统计日价格下调215元/吨。全国多地生产厂家开工呈下滑状态，西北虽有部分厂家减产，但开工仍高；西南地区硅企总开工仍维持低位。下游采买价格仍在不断下压。硅现货市场询单不多，上下游买卖心态分歧。高库存压力下硅价持续承压，昨日期货盘面小幅反弹，短线维持震荡偏弱判断。

【碳酸锂】

震荡

4月2日，SMM电池级碳酸锂指数110280元/吨，环比上一工作日上涨1473元/吨；电池级碳酸锂10.90-11.25万元/吨，均价11.07万元/吨，较上一工作日上涨0.1万元/吨；工业级碳酸锂10.50-10.75万元/吨，均价10.63万元/吨，较上一工作日上涨0.15万元/吨。近期多数盐厂报价有所上调，主因近期金属价格普涨，叠加近期某青海大厂放货价格高于预期，在一定程度上加强了上游冶炼端厂商的挺价心态所致。下游需求端近期表现平稳，整体维持长协提货辅以少量零散单采买的方式，市场总体成交重心小幅上移。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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