【期市早参】农产品板块 240116
发布时间:2024-1-16 08:53阅读:1539
2024-01-16 弘业期货
【油脂】
震荡
马棕方面,MPOB报告数据显示,12月毛棕榈油产量环比下降13.31%至155万吨,低于市场此前预估的160万吨;出口环比下滑5.12%至133万吨,与此前预估的134万吨基本持平;月末库存环比减少4.64%至229万吨,是8月以为的最低值,降幅超市场预期。厄尔尼诺气候不断加强带来减产预期,减产季棕榈油去库存周期开启,供应端或带来提振。关注1月-3月产地的降雨情况。大豆方面,巴西中南部大豆产区迎来降水,阿根廷持续降雨,有利于大豆作物生长,美豆走势持续弱势。继续关注南美天气变化情况。
国内方面,油脂今日震荡,跟随外盘走势。截止到2024年第1周末,国内三大食用油库存总量为244.01万吨,周度下降7.16万吨,环比下降2.85%,同比增加32.18%。其中豆油库存为115.76万吨,周度下降3.33万吨,环比下降2.80%,同比增加31.98%;食用棕油库存为80.06万吨,周度下降2.96万吨,环比下降3.57%,同比下降6.01%;菜油库存为48.19万吨,周度下降0.87万吨,环比下降1.77%,同比增加310.83%。油脂总库存持续回落,春节前备货需求旺盛,油脂库存压力有所缓解。短期油脂在马棕库存下滑的利好带动下,或呈现企稳反弹的走势,建议空单平仓,短线多单可尝试。
【油料】
巴西产量下调,豆粕偏弱震荡
隔夜美豆假日休市;AgRural进一步大幅下调巴西产量预期900万吨至1.501亿吨,该机构称高温和不规律降雨对大豆产量造成损失;国内夜盘豆粕偏弱震荡;美豆报告利空,但巴西产量存进一步下调可能;另数据显示国内油厂大豆豆粕库存仍高企;主力5月开盘3063,最高3078,最低3050,最新3056,跌0.39%;菜粕高开低走收阴;2024年第二周进口菜籽库存环比下降5.5万吨至32.5万吨,菜粕库存环比下降0.58万吨至2.17万吨;主力5月开盘2609,最高2620,最低2583,最新2589,跌0.08%;菜油高开震荡;第二周国内三大油脂库存环比小幅下滑;另棕榈油强劲提供支持;主力5月开盘7983,最高8032,最低7980,最新8003,涨1.3%;操作建议:两粕菜油关注。
【豆一】
利空出尽 期价短线企稳
尽管周五USDA报告利空,但昨日豆一期价低开高走,持仓增加,主力2403合约小幅上涨,期价收盘至4785元/吨,持仓继续增加,多空分歧加大,持仓增加。美豆期价持续回落,但USDA报告利空兑现,期价或短线企稳。进口豆替代压力持续增大,豆一期价承压。中央农村工作会议召开后,市场对大豆价格支持出台的预期再起,期价获得提振。现货方面,本周产区市场价格小幅下调20-40元/吨,大型收购企业收购价格顺势小幅下调,打击市场信心。市场传闻政府将对大豆实施收储和加工企业补贴,对利好政策出台的预期支撑现货价格。今年东北大豆单产和种植面积下降导致产量较上年减少200多万吨,但关内大豆增产幅度部分弥补东北大豆减产,整体看,今年国产大豆仍然供大于求,市场过剩供应需要大量政策收储来平衡。中央农村工作会议的召开给豆一期现货市场价格带来较强的心理支撑,但如果政策迟迟得不到落实,政策空窗期内现货价格仍然面临下行压力,建议投资者短线区间波段操作。
【花生】
油厂收购意愿下降 期价震荡走低
上周末和周一益海油厂频繁下调收购价格,昨日花生期价震荡走低,主力pk2403收盘下跌至8992元/吨,持仓大幅减少,远月2404合约跟跌,今日益海工厂收购价格频繁小幅下调,显示油厂收购意愿下降,现货价格以稳为主,油厂榨利持续亏损,收购积极性有限,整体实际收购量仍有限,且对质量把控严格。供应方面,近期农户惜售情绪持续,基层上量节奏仍然偏慢。需求上,鲁花油厂已经全面开收,但收购量有限,多数油厂随购随用,收购价格根据自身情况灵活调整,节前旺季备货需求支撑现货价格。近期花生油价格持稳,花生粕价格跟随豆粕下行,花生油厂理论榨利亏损增加,油厂仍未能实现盈亏平衡,因此收购积极性仍然不高。春节前旺季备货需求因鲁花入市收购而启动,农户惜售导致现货短期供需转向偏紧,价格反弹后企稳,但农户惜售将导致销售压力后移,增加远月期价下行压力,春节后需求淡季价格仍难以乐观。虽然市场短期仍然对年前备货行情存在期待,但这可能是节前唯一的利好,节后偏空预期持续。建议投资者逢高沽空PK2404,也可进行买PK2403空PK2404的正套操作。
【玉米&淀粉】
震荡偏弱
中储粮增加玉米收储规模消息提振期市,现货仍然偏弱。全国售粮进度达4成偏慢,年后卖粮压力较大,卖粮时间窗口少,下游渠道等谨慎。谷物替代缺乏性价比,2023年玉米进口量高。美农报告显示美玉米期末库存创六年新高,巴西玉米小幅调减,全球玉米库存调增;美玉米跌创三年新低。国内需求上,猪价低迷,生猪养殖亏损持续。禽类养殖方面,蛋鸡盈利,存栏持续增长;肉鸡亏损持续。饲料需求增长有限。深加工企业加工利润局地好转,开机率稳中有升,淀粉库存小幅回升。连玉米震荡偏弱。
【棉花&棉纱】
震荡
据AGM公布的数据统计显示,上周印度棉上市量有所回升。截至2024年1月14日当周,印度棉花周度上市量14.25万吨,环比上一周增加1.31万吨;印度2023/24年度的棉花累计上市量约229.54万吨。上周棉花现货销售基差存稳中上抬迹象,兵团优质皮棉价格相对较高。下游纺企棉花原材料库存已备至往年同期水平,织厂棉纱原材库存已升至往年同期较高水平,临近春节,下游备货脚步放缓,棉花缺乏续涨动力。预计近期震荡为主,后期继续密切关注下游需求以及储备棉政策。
临近春节,纯棉纱市场交投气氛有所转弱,棉纱价格维持稳但生产亏损仍较多;全棉坯布现货市场成交逐渐减少,染厂还在最后赶工,部分工厂前道陆续停工,准备放假。纺企放假时间多数仍未确定,预计放假集中在腊月下旬。
【生猪】
反弹有限
期货端:3月合约收盘13845,涨300;5月合约收盘15080,涨225;7月合约收盘16095,涨135。现货端:全国22省市生猪均价13.59元/kg,涨0.24元/kg,其中辽宁13.55元/kg,河南14元/kg,四川13.28元/kg,广东13.7元/kg;全国日均屠宰量179568头;环比减0.67%;基差方面,主力3月合约对河南地区贴水155元/吨。
昨日市场交投氛围偏好,屠企宰量小幅上调,养殖单位正常出栏,部分散户有惜售情绪,因春节的集中备货期尚未到来,终端缺乏有力支撑,而供应端整体受高出栏和高库存影响,对猪价的压力继续,盘面暂以震荡看待。
【鸡蛋】
终端发力
期货端:2月合约收盘3363,涨4;3月合约收盘3351,涨6;4月合约收盘3481,跌2。现货端:全国现货鸡蛋整体上涨,其中主产区现货均价4.07元/斤,昨日4.02元/斤,涨0.05元/斤;销区均价4.27元/斤,持稳。销区到货方面,北京到车5辆,广州到车14辆,东莞到车56辆;基差方面,主力2月合约对山东地区贴水737元/500kg。上半月蛋市表现整体平淡,由于终端缺乏有效拉动,市场的交易重点还在于供应端稳定的增量预期上,利润不佳情况下产区养殖户虽然多顺势淘汰老鸡,但由于适龄老鸡数量有限,使得出栏量环比甚至略有下滑,春节前新开产整体大于淘汰水平,在产鸡存栏预计进一步提升,压制蛋价抬头空间;近期各环节都在积极去库存,贸易商心态较为谨慎,本周食品厂春节备货拉力渐显,礼盒蛋订单也在慢慢增多,需求端表现向好,春节前或有反弹,中期仍关注反弹后做空机会。
【白糖】
外盘企稳 郑糖区间震荡
隔夜外盘休市,昨日郑糖震荡小幅回落,持仓继续下降,SR2405收盘下跌至6270元/吨。外盘方面,原糖价格止跌企稳,印度、泰国减产效应渐显,巴西压榨进入尾声。UNICA数据显示,12月下半月,巴西中南部地区甘蔗入榨量为487.2万吨,较去年同期的270.9万吨增加了216.3 万吨,同比增幅达79.87%;产糖量为23.6万吨,较去年同期的17.4万吨增加了6.2万吨,同比增幅达35.63%。国内方面,12月广西糖产量同比小幅下降,而月销糖量同比大幅增加并创10年新高,产销数据偏多,上周南方产地现货价格小幅下跌20-40元/吨。国内新榨季已经开始,北方糖厂压榨结束,南方糖厂全部开榨,现货价格企稳反弹,春节备货启动,现货成交回暖。海关总署公布数据显示,2023年11月份我国进口糖44万吨(10月份我国进口糖92万吨、9月份进口54万吨、8月份进口37万吨),同比上年同期减少40.3%,2023年1-11月份我国累计进口糖348万吨,同比上年同期减少26.9%。但替代品糖浆进口数量同比继续大增。外盘企稳反弹,新糖上市供应增加,国内供应持续改善,但需求表现也不错,近期现货价格以稳为主,期货行情宽幅震荡,建议区间操作为宜。
【红枣】
偏弱
新旧货存在一定价差,进入春节备货关键阶段,下游拿货积极性不及预期,关注市场到货及下游消费情况。河北崔尔庄市场到货较多,市场购销氛围活跃,近期大型企业存在新货采购需求,采购价格小幅上涨0.10-0.20元/公斤;河南市场新季红枣价格暂稳运行,下游按需补货,拿货积极性一般,贸易商稳步出货为主,特级参考价格14.50-15.00元/公斤;广东如意坊市场价格暂稳,受天气影响市场购销氛围一般。
免责声明/Declaration
本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正,但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。
本报告版权归弘业期货所有,未经书面许可,任何机构和个人不得翻版、复制和发布;如引用、刊发需注明出处为弘业期货,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。
Copyright 2008 Holly Futures Co. Corp.
Holly Daily Information is made available as a complimentary service by Holly Futures Co. No further redistribution is permitted without written permission from Holly Futures Co.Holly Daily Information is intended to provide factual information, buts its accuracy cannot be guaranteed.
文章转自弘业期货微信公众号,不构成投资建议,投资者据此操作风险请自担。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。